인공지능 관련 주식의 변동성으로 달러의 안전자산 지위가 시험대에 오르면서 파운드화와 유로화가 약세를 보이고 있다.

월요일, 영국 파운드화는 소폭 하락했고 유로화는 더욱 큰 폭으로 하락했습니다. 인공지능(AI) 부문을 중심으로 한 증시 변동성으로 인해 투자자들은 미국 금리 인상 방향을 재평가하고 달러화의 안전자산으로서의 매력에 의문을 제기했습니다.

미국 동부시간 오전 4시 25분 기준, 파운드화(GBP/USD)는 0.11% 하락한 1.3314달러를 기록했습니다. 유로화(EUR/USD)는 0.31% 하락한 1.1203달러로, 장중 최저치인 1.1182달러까지 떨어졌다가 10월 14일 이후 최저 수준으로 하락했습니다. 파운드화 대비 유로화(EUR/GBP)도 0.23% 약세를 보이며 0.8414까지 하락해 52주 최저치 부근에서 거래되었습니다.

AI 시장의 불안정, 연준의 금리 인상 기대에 변화 부여

최근 기술 및 AI 관련 주식 시장의 불안정성은 높은 인플레이션에도 불구하고 금리 인상 기대에 상당한 영향을 미쳤습니다. ING의 분석에 따르면, 미국의 2년 만기 OIS/SOFR 금리는 10월 14일 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 25bp 하락했습니다.

ING의 외환 전략가인 프란체스코 페솔레는 이를 "매우 중요한 움직임"으로 평가하며, "거시경제적 요인보다는 인공지능(AI) 관련 우려가 거의 주된 원인"이라고 분석했습니다. 그는 시장이 "주식 시장의 불안정만으로도 연준의 긴축 계획을 대폭 축소할 수 있다"는 명확한 패턴을 보이고 있다고 지적했습니다.

페솔레는 또한 주식 시장 불안정이 기술 및 AI 부문에 집중될 경우, 미국 달러가 "실제로 G10 국가들의 다른 통화보다 약세를 보일 수 있다"고 덧붙였습니다. 그러나 ING는 이것이 "달러 약세 추세의 시작"을 의미하는 것은 아니라고 밝혔습니다.

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중앙은행 전망

연준이 회의 전 언론 브리핑을 자제하고 있고 이번 주 미국 경제 지표 발표 일정이 비교적 한산한 가운데, 시장의 관심은 금리 변동에 집중되고 있습니다. ING 분석가들은 다가오는 10월 회의에서 정책 결정자들이 비둘기파적인 메시지를 보낼 것으로 예상하지 않으며, 12월 금리 인상 가능성이 여전히 매우 높다고 밝혔습니다.

페솔레는 달러 지수가 향후 몇 주 안에 101 수준으로 되돌아갈 수 있지만, 추가 하락 여지는 제한적이라고 전망했습니다.

한편, 유로는 프랑스의 정치적 상황으로 인해 추가적인 압력을 받고 있습니다. ING에 따르면, 주말에 발생한 대규모 시위는 프랑스 증시와 채권 시장에 부담을 줄 수 있습니다. 현재 프랑스와 독일 10년 만기 국채 수익률 스프레드는 135~140bp 수준에서 움직이고 있습니다. 이번 주 유로존의 주요 경제 지표로는 금요일에 발표되는 구매관리자지수(PMI)와 화요일에 발표되는 독일 ZEW 경기심리지수가 있습니다.