Story
Citi เผย Nvidia ยืนยันแผนงาน AI มั่นคง-ความต้องการขยายวงกว้าง
Nvidia ได้ให้ข้อมูลอัปเดตแก่นักลงทุน โดยระบุว่าแผนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ยังคงเป็นไปตามกำหนด และความต้องการจากลูกค้าในกลุ่มต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลดังกล่าวมาจากการเปิดเผยของ Citi หลังจากได้หารือกับฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของ Nvidia เพื่อตอบคำถามสำคัญที่นักลงทุนกำลังจับตามอง
แผนงานยังคงเดิม ความต้องการขยายตัว
Nvidia ยืนยันว่าแผนการพัฒนาชิปสถาปัตยกรรม Rubin Ultra ยังคงเป็นไปตามแผนเดิมอย่างครบถ้วน เช่นเดียวกับสถาปัตยกรรมโดเมน NVLink ที่เปิดตัวในงาน Computex ซึ่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ
ในด้านความต้องการ แม้ว่าในช่วงแรกผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) จะเป็นผู้ขับเคลื่อนหลักในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ Nvidia ชี้ว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา ความต้องการได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญไปยังกลุ่มห้องปฏิบัติการ AI, ลูกค้าภาครัฐ (sovereign customers) และการติดตั้งใช้งานภายในองค์กร (enterprise on-premise) ซึ่งคาดว่าลูกค้ากลุ่มนี้จะมีสัดส่วนในตลาดใหญ่ขึ้นในอนาคต
แจงประเด็นประสิทธิภาพพลังงานและสถานะการเงิน
ผู้บริหารได้ชี้แจงความคิดเห็นล่าสุดของ Jensen Huang ซีอีโอ ที่กล่าวว่าการประมวลผลมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์อาจใช้พลังงานเพียง 1 กิกะวัตต์ในอนาคต โดยระบุว่าตัวเลขดังกล่าวสะท้อนถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพด้านพลังงานที่คาดหวังในอนาคต ไม่ใช่ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน
AdNvidia ประเมินว่าระบบในปัจจุบันสร้างรายได้จากการประมวลผลประมาณ 3-4 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อกิกะวัตต์ ในขณะที่ GPU รุ่นใหม่อย่าง Blackwell มีประสิทธิภาพด้านพลังงานสูงกว่ารุ่น Hopper อย่างมาก
นอกจากนี้ บริษัทยังคงเป้าหมายทางการเงินที่สำคัญไว้ดังเดิม:
- คงคำแนะนำอัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับ กลาง 70% (mid-70%)
- ยืนยันเป้าหมายคืนกระแสเงินสด 50% ให้แก่ผู้ถือหุ้นในปีนี้ และอาจเพิ่มการซื้อหุ้นคืนในอนาคต
มุมมองนักวิเคราะห์
ภายหลังการหารือดังกล่าว Citi ยังคงจัดอันดับให้ Nvidia เป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ (mega-cap data center semiconductor) ที่แนะนำให้ "ซื้อ" เป็นอันดับต้นๆ โดยให้เหตุผลสำคัญคือการที่บริษัทสามารถเข้าถึงอุปทานหน่วยความจำ DRAM ที่มีอยู่อย่างจำกัดได้เป็นอย่างดี