Story
Goldman Sachs ชี้ 3 ธีมการลงทุนนอกกระแส AI ท่ามกลางความผันผวนของตลาด
Summary
Goldman Sachs แนะนักลงทุนพิจารณา 3 ธีมการลงทุนนอกเหนือจากหุ้น AI ได้แก่ กลุ่มผู้บริโภคเชิงประสบการณ์, หุ้นเติบโตคุณภาพสูง (Compounders) และบริษัทเป้าหมาย M&A เพื่อกระจายความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาด
Goldman Sachs เผยแพร่บทวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาการลงทุนนอกเหนือจากหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังร้อนแรง โดยชี้ให้เห็นถึง 3 ธีมการลงทุนทางเลือกที่น่าสนใจ ได้แก่ บริษัทในกลุ่มผู้บริโภคเชิงประสบการณ์, หุ้นเติบโตคุณภาพสูง (Compounders) และบริษัทที่มีศักยภาพเป็นเป้าหมายในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)
โอกาสนอกเหนือจากกระแส AI
Goldman Sachs ระบุว่า ความผันผวนอย่างรุนแรงในกลุ่มหุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ได้กระตุ้นให้เกิดความสนใจในธีมการลงทุนที่มีความสัมพันธ์กับกระแส AI และปัจจัยโมเมนตัมในระดับต่ำ ขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (equal-weight) ยังคงเดินหน้าสร้างสถิติสูงสุดใหม่ และระดับสหสัมพันธ์ของหุ้นได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งสร้างโอกาสในการกระจายการลงทุน
3 ธีมการลงทุนที่น่าจับตา
Adธนาคารเพื่อการลงทุนยักษ์ใหญ่ได้ระบุ 3 กลุ่มหลักที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ ดังนี้
- กลุ่มผู้บริโภคเชิงประสบการณ์ (Consumer Experience): บริษัทเหล่านี้ได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายที่ยั่งยืนในด้านการเดินทาง ความบันเทิง และสันทนาการ โดยความต้องการประสบการณ์ที่จับต้องได้ยังคงแข็งแกร่งและค่อนข้างปลอดภัยจากการถูกดิสรัปชันโดย AI ทั้งนี้ Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นกลุ่มนี้มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีสินค้าฟุ่มเฟือย (consumer discretionary) แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันในปีนี้ แต่ยังคงซื้อขายในระดับราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว
- หุ้นเติบโตคุณภาพสูง (Compounders): หมายถึงบริษัทที่มีการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง, มีผลตอบแทนต่อเงินทุน (returns on capital) ที่สูง และมีงบดุลที่มั่นคง แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะเหนือกว่า แต่หุ้นกลุ่มนี้กลับมีผลการดำเนินงานที่ตามหลังตลาดในภาพรวม และปัจจุบันซื้อขายในระดับการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ที่ใกล้เคียงระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษ
- บริษัทเป้าหมาย M&A: กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาแล้วมีมูลค่าสูงถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs มองว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทที่มีแนวโน้มจะเป็นเป้าหมายการซื้อกิจการนั้น ยังไม่ได้สะท้อนถึงกิจกรรม M&A ที่เพิ่มขึ้นอย่างเต็มที่
Read next
More on หุ้น
เบิร์นสไตน์กล่าวว่า อุตสาหกรรมล่องเรือในแม่น้ำสามารถปรับตัวให้เข้ากับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้
นักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์รายงานว่า แม้ว่าการล่องเรือในแม่น้ำของยุโรปจะเผชิญกับการหยุดชะงักบ่อยครั้งขึ้นจากระดับน้ำที่ลดลงอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แต่ก็มีกลยุทธ์การปรับตัวที่เพียงพอที่จะรับประกันความยั่งยืนในระยะยาวของอุตสาหกรรมนี้
มีรายงานว่า Aramco กำลังพิจารณาจัดตั้งหน่วยธุรกิจก๊าซอิสระที่มีศักยภาพมูลค่าสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์
มีรายงานว่า Saudi Aramco กำลังพิจารณาการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เพื่อจัดตั้งแผนกก๊าซธรรมชาติแยกต่างหาก ซึ่งอาจมีมูลค่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ และอาจเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือขายให้กับนักลงทุนรายใหม่
ศาลสั่งให้ Apple จ่ายเงินจำนวน 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในคดีสิทธิบัตรเทคโนโลยีสัมผัส และมีแผนจะยื่นอุทธรณ์
คณะลูกขุนในสหรัฐฯ พบว่า Taptic Engine ของ Apple ละเมิดสิทธิบัตรสองฉบับของบริษัท Taction ส่งผลให้ Apple สั่งให้ Apple จ่ายค่าเสียหายเป็นจำนวนเงินมหาศาลถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้แถลงว่าจะยื่นอุทธรณ์คำตัดสินดังกล่าว
บลูมเบิร์กรายงานว่า บริษัทนอร์เทิร์นสตาร์ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการจากโกลด์ฟิลด์ส
รายงานระบุว่า บริษัท Gold Fields Ltd. ของแอฟริกาใต้ได้ติดต่อบริษัท Northern Star Resources ของออสเตรเลียเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ แต่ข้อเสนอดังกล่าวถูกปฏิเสธ การปฏิเสธครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Northern Star กำลังเผชิญแรงกดดันจากนักลงทุนที่ต้องการเปลี่ยนแปลงบริษัท และกำลังรับมือกับความท้าทายในการดำเนินงาน