ราคาทองคำพุ่งกว่า 4% ทะลุ 4,300 ดอลลาร์ จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอและแรงซื้อหนุน

ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงถึง 4.1% เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กุมภาพันธ์ โดยราคาทะยานขึ้นเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในระหว่างวันทำการ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน และสามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันได้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม

ปัจจัยหนุนราคาทองคำรอบด้าน

การทะยานขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัยประกอบกัน โดย Investing.com รายงานว่าข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมออกมาน่าผิดหวังอย่างมาก โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 44,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 75,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงจากกว่า 80% เหลือเพียงประมาณ 54%

ปัจจัยอื่นๆ ที่สนับสนุนราคาทองคำ ได้แก่:

• ปัจจัยทางเทคนิค: การที่ราคาทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ช่วง 4,100-4,200 ดอลลาร์ ได้กระตุ้นให้เกิดแรงซื้อจากโปรแกรมการซื้อขายอัตโนมัติ (algorithmic trading) และการปิดสถานะขาย (short-covering) ของนักลงทุน
• ความต้องการจากจีน: กองทุน ETF ทองคำในประเทศจีนมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิติดต่อกัน 14 วันทำการ ซึ่งเป็นสถิติที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: รายงานข่าวการโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้น 3.83% สู่ระดับ 82.49 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การที่ทั้งราคาทองคำและน้ำมันปรับตัวขึ้นพร้อมกันสะท้อนถึงอุปสงค์ในสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น
• แรงซื้อจากธนาคารกลาง: ธนาคารกลางเกาหลีใต้ประกาศกลับมาจัดสรรทองคำเข้าเป็นทุนสำรองอีกครั้ง ขณะที่ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า 89% ของธนาคารกลางที่สำรวจมีแผนจะเพิ่มการถือครองทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้า

มุมมองนักวิเคราะห์และภาวะตลาด

แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรง แต่นักยุทธศาสตร์มหภาคอย่าง Cameron Crise ให้ความเห็นว่า การพุ่งขึ้นกว่า 4% ในวันพุธนั้นสวนทางกับปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานแบบดั้งเดิม ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาอาจมีปัจจัยทางเทคนิคและสถานะการลงทุนเข้ามาเกี่ยวข้องค่อนข้างมาก

Ad

อย่างไรก็ตาม สถาบันการเงินหลายแห่งยังคงมีมุมมองที่เป็นบวก โดย Shafali หัวหน้าฝ่ายบริการการลงทุนประจำภูมิภาคเอเชียของ BNP Paribas Wealth Management กล่าวว่า "เราตั้งเป้าราคาทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้าที่ 5,000 ดอลลาร์ และเชื่อว่าโลหะมีค่าโดยรวมยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกมาก" ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันกว่า 20%

ถึงกระนั้น ตลาดเริ่มแสดงสัญญาณความลังเลในระดับราคาสูง โดยสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า COMEX ส่งมอบเดือนสิงหาคม ปิดตลาดวันที่ 6 สิงหาคม ลดลง 0.09% ที่ 4,242 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำสปอตในวันที่ 7 สิงหาคม ย่อตัวลงมาเหลือปรับขึ้นเพียง 0.21% ที่ 4,255.84 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ปัจจัยที่ต้องจับตาในระยะถัดไป

ในทางเทคนิค แนวรับสำคัญระยะสั้นจะอยู่ที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งตลาดจะจับตาดูว่าราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้หรือไม่ ปัจจัยมหภาคสำคัญถัดไปคือการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม

หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดการณ์ อาจทำให้ตลาดกลับมาคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ แต่หากข้อมูลยังคงชะลอตัว อาจเปิดทางให้ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 4,300 ดอลลาร์ หรือสูงกว่านั้นได้ นอกจากนี้ ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานเกี่ยวกับเส้นทางการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอีกปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด