ราคาทองคำปรับฐานจากจุดสูงสุดรอบ 2 เดือน หลังนักลงทุนเทขายทำกำไร

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือนก่อนหน้านี้ โดยมีแรงเทขายทำกำไรจากนักลงทุนเป็นปัจจัยกดดันหลัก ซึ่งก่อนหน้านี้ราคาทองได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเร็วๆ นี้

ภาพรวมความเคลื่อนไหวของราคา

ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ราคาทองคำสปอตลดลง 0.4% ขณะที่ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าก็ปรับตัวลง 0.4% เช่นกัน การย่อตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ

ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนกรกฎาคมชะลอตัวลงสู่ระดับ 3.4% จาก 3.5% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนเดียวกันก็ออกมาทรงตัว ซึ่งยิ่งตอกย้ำภาพรวมเงินเฟ้อที่ชะลอตัว

ผลกระทบต่อนโยบายเฟด

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดได้ลดความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนลงอย่างมีนัยสำคัญ อ้างอิงจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเหลือเพียง 36% ลดลงจาก 46% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI

นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสันโฮลในช่วงปลายเดือนนี้อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะสุนทรพจน์ของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ทั้งนี้ ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักเป็นปัจจัยลบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

Ad

มุมมองนักวิเคราะห์และปัจจัยสนับสนุนอื่น

นายแม็กซ์ เบกเกอร์ ประธานของ American Hartford Gold ให้สัมภาษณ์กับ Investing.com ว่า การที่เฟดส่งสัญญาณชี้นำนโยบายล่วงหน้าน้อยลง จะทำให้ "ตลาดต้องคาดเดามากขึ้น" และส่งผลให้แนวโน้มราคาทองคำต้องขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจแต่ละตัวที่ประกาศออกมา ซึ่งอาจสร้างความผันผวนมากขึ้น

นอกจากนี้ เขายังชี้ว่าราคาน้ำมันที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ ก็ส่งผลต่อทองคำผ่านช่องทางเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน

ปัจจัยอื่นๆ ที่ยังคงช่วยพยุงราคาทองคำไว้ ได้แก่:

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย ทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น
• การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะธนาคารกลางของจีน ซึ่งช่วยหนุนอุปสงค์ในตลาด