ราคาทองคำร่วงลง เนื่องจากราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี ต่อเนื่องจากการขายออกอย่างหนักในวันก่อนหน้า เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีนี้

ณ เวลา 9:31 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาทองคำสปอตลดลง 0.3% ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าลดลง 0.2% ตามข้อมูลจาก Investing.com โลหะมีค่าชนิดนี้มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น

นักลงทุนกำลังคาดการณ์ถึงแนวทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและสัญญาณของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว การคาดการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนขยายตัวในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่าห้าปี

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนมองว่าขณะนี้มีความน่าจะเป็นสูงขึ้นอย่างมากที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก:

• ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 77.5% จาก 55.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• โอกาสที่จะปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคมอยู่ที่มากกว่า 58% เมื่อเทียบกับ 41.7% ในสัปดาห์ที่แล้ว

Ad

ราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มแรงกดดัน

การเพิ่มขึ้นของความรู้สึกที่เอนเอียงไปทางนโยบายการเงินแบบแข็งกร้าวส่วนหนึ่งเกิดจากการฟื้นตัวของต้นทุนพลังงาน ราคาน้ำมันดิบ เบรนต์ มาตรฐานกลับขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์ ต่อบาร์เรล เนื่องจากความหวังในการแก้ไขปัญหาความตึงเครียดกับอิหร่านด้วยวิธีการทางการทูตเริ่มจางหายไป ตามรายงานจากแหล่งข่าว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง บังคับให้เฟดต้องคงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น

มุมมองนี้กระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างมากในตลาดพันธบัตร ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอีก รายงานระบุว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิง ปรับตัวสูงขึ้นมากที่สุดในวันเดียว นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูงจากนโยบายภาษีศุลกากรที่สำคัญ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม

ภาพรวมตลาด

เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เพื่อดูผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นักวิเคราะห์จาก Britannia Global Markets ชี้ให้เห็นถึงการประชุมสุดยอดที่กำลังจะเกิดขึ้นระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และจีน โดยชี้ว่าข้อตกลงที่ครอบคลุมมากขึ้นอาจช่วยหนุนราคาสินโลหะ ในขณะที่การเจรจาที่ล้มเหลวอาจจุดประกายความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรและความไม่แน่นอนของตลาดอีกครั้ง