หุ้นกลุ่มชิปร่วงหนักทั่วโลก ท่ามกลางความกังวลด้านการแข่งขันและภาระหนี้ AI

หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปทั่วโลกเผชิญแรงเทขายอย่างรุนแรงต่อเนื่อง โดยนักลงทุนแสดงความกังวลมากขึ้นต่อการแข่งขันที่สูงขึ้น ประเด็นการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน และภาระค่าใช้จ่ายมหาศาลในการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งเกิดขึ้นก่อนที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส

ปัจจัยกดดันรอบด้านฉุดหุ้นเทคฯ

แรงกดดันต่อตลาดมีสาเหตุหลักหลายประการ ประการแรกคือการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากประเทศจีน โดยการเปิดตัวอย่างร้อนแรงของบริษัท CXMT ในตลาดหุ้นจีน ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 470% ในวันแรก ได้ส่งสัญญาณการมาถึงของคู่แข่งรายใหญ่รายใหม่ในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ยังมีรายงานว่าบริษัทจีนกำลังพัฒนาเทคโนโลยีการผลิตชิปที่ทัดเทียมกับของ ASML ซึ่งเป็นผู้นำตลาดจากยุโรป ส่งผลให้หุ้นของ ASML ปรับตัวลดลงอย่างหนัก

อีกปัจจัยหนึ่งคือความกังวลเกี่ยวกับภาระค่าใช้จ่ายในการลงทุน (CAPEX) ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ (Hyperscalers) ที่ทุ่มงบประมาณหลายแสนล้านดอลลาร์เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI การใช้จ่ายจำนวนมหาศาลและภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีที่แล้ว กำลังสร้างความกังวลให้กับตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ นอกจากนี้ยังมีรายงานเกี่ยวกับประเด็นการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนระหว่าง Nvidia และ OpenAI ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับนักลงทุน

ผลกระทบในตลาดและการเคลื่อนไหวของราคา

ความกังวลดังกล่าวได้ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์:

Ad

• ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงอย่างหนักเกือบ 11% ในวันอังคาร ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่รุนแรงที่สุดในรอบเกือบ 5 เดือน
• หุ้นของผู้ผลิตชิปรายใหญ่อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้
• หุ้นของ Nvidia และ ASML ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม ต่างก็เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก

ภาพรวมตลาดและสิ่งที่ต้องจับตา

สถานการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดกำลังจับตาการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันนี้ แม้ว่าราคาน้ำมันจะปรับตัวลดลงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่ตลาดฟิวเจอร์สยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 1 ใน 3 ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ และมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นสิ่งที่แทบจะแน่นอนแล้ว

นอกเหนือจากผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยี นักลงทุนยังต้องติดตามการเปิดเผยข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม และผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ เช่น Boeing, Coca-Cola, Ford และ Visa ซึ่งจะให้ภาพรวมของภาวะเศรษฐกิจที่ชัดเจนยิ่งขึ้น