Story
ตัวชี้วัดความเสี่ยงของตลาดฝรั่งเศสส่งสัญญาณเตือนภัย ขณะที่หนี้สินและความกังวลทางการเมืองเพิ่มสูงขึ้น
Summary
นักลงทุนกำลังส่งสัญญาณถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการคลังและแนวโน้มทางการเมืองของฝรั่งเศส ส่งผลให้ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส-เยอรมนีกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012 และทำให้ต้นทุนการประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้สูงขึ้น
ความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังและอนาคตทางการเมืองของฝรั่งเศสกำลังทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ตัวชี้วัดความเสี่ยงที่สำคัญพุ่งสูงขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบหลายปี ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันที่เทียบเท่ากันนั้นพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนในการประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ก็สูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบสิบปี
หนี้สาธารณะอยู่ภายใต้แรงกดดัน
ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมันอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่รับรู้ได้ที่จับตามองอย่างใกล้ชิด ได้ขยายตัวขึ้นเป็นมากกว่า 110 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตยูโรโซนในปี 2012 ตามรายงานของรอยเตอร์ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกินกว่าที่นักวิเคราะห์บางคน รวมถึงที่บาร์เคลย์ส เคยอธิบายไว้ว่าเป็นสถานการณ์ "เลวร้าย" สำหรับปีนี้
"เมื่อเราพูดถึงหนี้สินสูง การขาดดุลสูง และความท้าทายของธนาคารกลางเกี่ยวกับนโยบายในบางประเทศ ฝรั่งเศสอาจเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด" จอห์น ธอร์นตัน หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้ของ Keyridge Asset Management กล่าวกับรอยเตอร์ นักลงทุนในตลาดอนุพันธ์ต่างแสดงความระมัดระวังเช่นกัน โดยนักลงทุนบางรายทำการขายชอร์ตสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OAT) เพื่อเตรียมรับมือกับแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นอีก ตามที่ Theophile Legrand นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยจาก Natixis กล่าว
ตลาดสินเชื่อและตลาดหุ้นชะลอตัว
ความไม่สบายใจนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดสินเชื่อ ซึ่งต้นทุนการประกันหนี้สาธารณะของฝรั่งเศสจากการผิดนัดชำระหนี้ได้พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสิบปี จากข้อมูลของ LSEG พบว่า สัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (CDS) อายุ 5 ปี เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 52 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นสองเท่าของระดับเมื่อหกเดือนก่อน การเพิ่มขึ้นนี้สูงกว่าประเทศอื่นๆ ในยุโรปอย่างมาก รวมถึงอิตาลี
Adตลาดหุ้นฝรั่งเศสก็มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยลดลง 0.5% ในปีนี้ ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปโดยรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ธนาคารที่เน้นตลาดในประเทศได้รับผลกระทบ โดยหุ้นของ Credit Agricole และ Societe Generale มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าภาคธนาคารยุโรปโดยรวม
อุปสรรคทางการเมืองและเศรษฐกิจ
ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่กำลังจะเกิดขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความผันผวน นักวิเคราะห์ที่สำนักข่าวรอยเตอร์อ้างถึงชี้ไปที่การเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2027 ซึ่งการเลือกตั้งรอบสองระหว่างผู้สมัครฝ่ายขวาจัดและฝ่ายซ้ายจัดอาจทำให้ตลาดไม่มั่นคง
ความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางเครดิตของประเทศเพิ่มมากขึ้นจากการปรับลดอันดับเครดิตล่าสุดโดย Scope ซึ่งเป็นหน่วยงานจัดอันดับเครดิต และนักลงทุนยังจับตาดูการปรับลดอันดับเครดิตเพิ่มเติมจาก Moody's ในปลายเดือนตุลาคม ความเสี่ยงเหล่านี้ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง โดย OECD คาดการณ์ว่าฝรั่งเศสจะเติบโตเพียง 0.4% ในปี 2026 เทียบกับ 1% สำหรับยูโรโซนโดยรวม
Read next
More on หุ้น
เอกสารแสดงให้เห็นว่า บริษัทที่เชื่อมโยงกับบริษัทสิ่งทอรายใหญ่ของจีนอย่าง Esquel ซึ่งถูกคว่ำบาตร ยังคงส่งออกเครื่องแต่งกายไปยังสหรัฐอเมริกา
การตรวจสอบพบว่า ผู้ผลิตเสื้อผ้าชาวเวียดนาม 3 ราย ซึ่งมีสายสัมพันธ์ทางธุรกิจและห่วงโซ่อุปทานที่แน่นแฟ้นกับบริษัท Esquel Group ของจีนที่ถูกคว่ำบาตร ได้ส่งออกสินค้าฝ้ายมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ไปยังแบรนด์ต่างๆ ในสหรัฐฯ ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตร
แหล่งข่าวระบุว่า SMBC กำลังเจรจาขั้นสูงเพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน VPBank เป็น 20%
แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า ธนาคารซูมิโตโม มิตซุย คอร์ป ของญี่ปุ่น กำลังเจรจาเพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในธนาคารวีพีแบงก์ของเวียดนามจาก 15% เป็นประมาณ 20% แม้ว่าทั้งสองฝ่ายยังคงเห็นพ้องกันในเรื่องมูลค่าก็ตาม
หุ้น Natera พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาล 27% หลังได้รับการอนุมัติจากญี่ปุ่นและข้อมูลผลการศึกษาที่เป็นบวก
หุ้นของบริษัท Natera Inc. ซึ่งเป็นบริษัทด้านการวินิจฉัยโรค พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกันยายน โดยได้รับแรงหนุนจากการอนุมัติด้านกฎระเบียบที่สำคัญในญี่ปุ่น ผลการศึกษาทางคลินิกที่น่าพอใจ และการคาดการณ์ทางการเงินในแง่ดีจากฝ่ายบริหาร
Bitget ระงับการถอนเงินหลังเกิดการโจรกรรมข้อมูลกระเป๋าเงินดิจิทัลมูลค่า 351.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
Bitget ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี ได้ระงับการถอนเงินชั่วคราวหลังจากตรวจพบการโอนเงินที่ไม่ได้รับอนุญาตเป็นจำนวนเงินประมาณ 351.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบออนไลน์ (hot wallet) ของบริษัท บริษัทระบุว่าความเสียหายทั้งหมดได้รับการชดเชยจากกองทุนคุ้มครองผู้ใช้งานแล้ว