Fitch ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ ONEOK เป็น 'BBB+' หลังจากการลงทุนของ Apollo

Fitch Ratings ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวของ ONEOK (NYSE:OKE) จาก 'BBB' เป็น 'BBB+' โดยคงมุมมองที่คงที่ การปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทได้รับเงินลงทุนส่วนน้อยจำนวนมากจาก Apollo Global Management และมีการชำระหนี้เดิมคืนกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

สถานะทางการเงินที่ดีขึ้น

ปัจจัยหลักที่ทำให้ได้รับการปรับเพิ่มอันดับคือ สถานะทางการเงินที่ดีขึ้นของ ONEOK Fitch คำนวณว่า อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ของบริษัทจะลดลงทันทีเหลือ 3.5 เท่า และคาดว่าจะคงอยู่ต่ำกว่าระดับนั้น โดยได้รับการสนับสนุนจากนโยบายการจัดการหนี้สินใหม่ของฝ่ายบริหารที่ตั้งเป้าหมายอัตราส่วนไว้ที่ประมาณ 3.25 เท่า

ที่สำคัญคือ Fitch พิจารณาเงินลงทุนจาก Apollo เป็นส่วนทุนมากกว่าหนี้สินในการวิเคราะห์ การจัดประเภทนี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลของ ONEOK อย่างมีนัยสำคัญ และเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการปรับเพิ่มอันดับ

การเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ในแหล่งน้ำมัน Permian Basin

Fitch มองว่าการประกาศเข้าซื้อกิจการ Brazos Midstream ของ ONEOK ซึ่งได้รับเงินทุนจากข้อตกลง Apollo เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในเชิงบวก การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเพิ่มขนาดการดำเนินงานของ ONEOK และเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของบริษัทในแหล่งน้ำมัน Permian Basin ที่มีผลผลิตสูง

Ad

สินทรัพย์ของ Brazos Midstream ประกอบด้วยสัญญาการจัดสรรพื้นที่ระยะยาวแบบคิดค่าธรรมเนียมกับผู้ผลิตรายใหญ่ในภูมิภาค ซึ่งคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงและคาดการณ์ได้สำหรับ ONEOK

รายละเอียดของการลงทุน

ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลง Apollo จะได้รับ 15% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานผ่านการจ่ายเงินปันผลประเภท B Fitch ตั้งข้อสังเกตว่าภาระหนี้ของ ONEOK จะได้รับการชำระก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลใดๆ ให้กับ Apollo และบริษัทลงทุนจะไม่มีตัวแทนในคณะกรรมการบริหารของ ONEOK

ในการดำเนินการที่เกี่ยวข้อง ฟิทช์ได้กำหนดอันดับเครดิตระยะยาว 'BBB+' ให้กับบริษัทแม่ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ คือ ONEOK, Inc. และยืนยันอันดับเครดิตระยะสั้นของบริษัทที่ 'F2' นอกจากนี้ ฟิทช์ยังถอนอันดับเครดิตของ ONEOK Partners, L.P. เนื่องจากบริษัทดังกล่าวไม่มีอยู่แล้วหลังจากการควบรวมกิจการ