หุ้น FICO ร่วงลงอย่างหนักหลังจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ยุติการผูกขาดด้านคะแนนสินเชื่อที่อยู่อาศัย

หุ้นของ Fair Isaac Corporation (NYSE: FICO) ร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายหลังปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ หลังจากการประกาศนโยบายสำคัญโดยสำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยแห่งสหรัฐอเมริกา (FHFA) ซึ่งยุติบทบาทผูกขาดของบริษัทในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบดั้งเดิม หน่วยงานกำกับดูแลจะอนุญาตให้ใช้แบบจำลองคะแนนเครดิตคู่แข่ง ซึ่งจะสร้างการแข่งขันโดยตรงในแหล่งรายได้หลักของ FICO

FHFA เปิดตัวการแข่งขัน

FHFA ประกาศว่าจะสั่งการให้รัฐวิสาหกิจ (GSEs) Fannie Mae และ Freddie Mac รวมโครงสร้างการกำหนดราคาสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่แยกจากกันเข้าเป็นตารางเดียวที่รวมเป็นหนึ่งเดียว ที่สำคัญคือ กรอบการทำงานใหม่นี้จะยอมรับคะแนนจาก VantageScore ซึ่งเป็นแบบจำลองที่พัฒนาโดยสำนักงานเครดิตหลักทั้งสามแห่ง ควบคู่ไปกับคะแนน FICO แบบดั้งเดิม

ในโพสต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X นาย Bill Pulte ผู้อำนวยการ FHFA กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากข้อเสนอแนะจากผู้ให้กู้และผู้บริโภค โดยเรียกnระบบตารางคู่แบบเดิมว่า “ไม่มีเหตุผลเลย” การเปลี่ยนแปลงนี้มีจุดประสงค์เพื่อสร้างกระบวนการอนุมัติสินเชื่อบ้านที่แข่งขันได้และมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ผลกระทบต่อตลาดและความกังวลของนักลงทุน

นักลงทุนตอบสนองต่อข่าวนี้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาหุ้นของ FICO ร่วงลง 8% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด การเทขายสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลว่าการสูญเสียสถานะผูกขาดจะกัดเซาะอำนาจการกำหนดราคาที่สำคัญของบริษัทในตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ

Ad

เป็นเวลาหลายทศวรรษแล้วที่ผู้ให้กู้ที่ออกสินเชื่อบ้านเพื่อขายให้กับ Fannie Mae หรือ Freddie Mac จำเป็นต้องใช้คะแนน FICO ข้อตกลงพิเศษนี้ทำให้ FICO สามารถขึ้นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บสำหรับการตรวจสอบเครดิตได้อย่างดุดัน เมื่อ VantageScore กลายเป็นทางเลือกที่ได้รับการอนุมัติในระดับเดียวกันแล้ว FICO จึงเผชิญกับการแข่งขันด้านราคาโดยตรงเป็นครั้งแรกในส่วนนี้

การกำหนดราคาสินเชื่อบ้านจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร

อัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อบ้านแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ กำหนดโดยค่าธรรมเนียมตามความเสี่ยงที่เรียกว่า การปรับราคาตามระดับสินเชื่อ (Loan-Level Price Adjustments หรือ LLPAs) ค่าธรรมเนียมเหล่านี้คำนวณโดยใช้ตารางที่พิจารณาคะแนนเครดิตและขนาดเงินดาวน์ของผู้กู้เป็นหลัก ในอดีต อนุญาตให้ใช้เฉพาะคะแนน FICO ในการคำนวณนี้เท่านั้น

ภายใต้ตารางแบบใหม่ที่รวมเป็นหนึ่งเดียว ผู้ให้กู้จะมีตัวเลือกในการใช้คะแนน VantageScore ของผู้กู้เพื่อกำหนด LLPA และขออนุมัติสินเชื่อจาก GSE ซึ่งทำให้ผู้ให้กู้สามารถข้ามขั้นตอนการใช้คะแนน FICO ไปได้โดยสิ้นเชิง FHFA ยังไม่ได้ให้กรอบเวลาที่แน่ชัดสำหรับการนำตารางราคาแบบใหม่ที่รวมเป็นหนึ่งเดียวมาใช้