Saham FICO Anjlok Setelah Regulator AS Mengakhiri Monopoli Skor Kredit Perumahan

Saham Fair Isaac Corporation (NYSE: FICO) anjlok dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Senin menyusul pengumuman kebijakan besar oleh Federal Housing Finance Agency (FHFA) yang mengakhiri peran eksklusif perusahaan di pasar hipotek konvensional. Regulator sekarang akan mengizinkan penggunaan model skor kredit yang bersaing, menciptakan persaingan langsung dalam aliran pendapatan inti untuk FICO.

FHFA Memperkenalkan Persaingan

FHFA mengumumkan akan mengarahkan perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mengkonsolidasikan struktur penetapan harga hipotek mereka yang terpisah menjadi satu grid terpadu. Yang terpenting, kerangka kerja baru ini akan menerima skor dari VantageScore, sebuah model yang dikembangkan oleh tiga biro kredit utama, bersama dengan skor FICO tradisional.

Dalam sebuah unggahan di platform media sosial X, Direktur FHFA Bill Pulte mengatakan perubahan tersebut didorong oleh umpan balik dari pemberi pinjaman dan konsumen, menyebut sistem grid ganda sebelumnya sebagai sistem yang "sama sekali tidak masuk akal." Langkah ini dirancang untuk menciptakan proses yang lebih kompetitif dan efisien untuk penjaminan hipotek.

Dampak Pasar dan Kekhawatiran Investor

Investor bereaksi cepat terhadap berita tersebut, menyebabkan saham FICO turun 8% dalam perdagangan setelah jam kerja. Aksi jual tersebut mencerminkan kekhawatiran bahwa hilangnya status monopoli akan mengikis kekuatan penetapan harga yang signifikan dari perusahaan di pasar perumahan AS.

Ad

Selama beberapa dekade, pemberi pinjaman yang memberikan hipotek untuk dijual kepada Fannie Mae atau Freddie Mac diharuskan menggunakan skor FICO. Pengaturan eksklusif ini memungkinkan FICO untuk secara agresif menaikkan biaya yang dikenakannya untuk penarikan kredit. Dengan VantageScore sekarang menjadi alternatif yang disetujui di arena persaingan yang setara, FICO menghadapi persaingan harga langsung untuk pertama kalinya di segmen ini.

Bagaimana Penetapan Harga Hipotek Akan Berubah

Suku bunga untuk sebagian besar hipotek konvensional AS ditentukan oleh biaya berbasis risiko yang dikenal sebagai Penyesuaian Harga Tingkat Pinjaman (LLPA). Biaya ini dihitung menggunakan tabel yang terutama mempertimbangkan skor kredit peminjam dan ukuran uang muka. Secara historis, hanya skor FICO yang diizinkan untuk perhitungan ini.

Di bawah sistem penetapan harga terpadu yang baru, pemberi pinjaman akan memiliki opsi untuk menggunakan VantageScore peminjam untuk menentukan LLPA (Loan Percentage Assets) mereka dan mendapatkan persetujuan pinjaman dari GSE (Government-Sponsored Enterprises). Ini memberi pemberi pinjaman kemampuan untuk sepenuhnya melewati FICO. FHFA (Federal Financial Services Authority) belum memberikan jadwal spesifik kapan sistem penetapan harga terpadu yang baru ini akan diimplementasikan.