Deutsche Bank ปรับมุมมอง AstraZeneca เป็น 'ถือ' หลังผลทดลองยารักษามะเร็งเต้านมน่าผิดหวัง

Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น AstraZeneca เป็น "ถือ" (Hold) จากเดิม "ขาย" (Sell) เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงมุมมองดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากผลการทดลองทางคลินิก SERENA-4 สำหรับยารักษามะเร็งเต้านมออกมาน่าผิดหวัง

ผลการทดลอง SERENA-4 ไม่เข้าเป้า

การทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 หรือ SERENA-4 ได้ประเมินประสิทธิภาพของยา Etcamah (camizestrant) เมื่อใช้ร่วมกับยา palbociclib เพื่อเป็นการรักษาขั้นแรกสำหรับผู้ป่วยมะเร็งเต้านมชนิด ER-positive และ HER2-negative จำนวน 1,371 ราย

แหล่งข่าวระบุว่า แม้ผลการทดลองจะแสดงให้เห็นถึงการพัฒนาขึ้นในด้านการรอดชีวิตโดยปราศจากโรค (progression-free survival) แต่ผลลัพธ์ดังกล่าว ไม่สามารถบรรลุเป้าหมายหลักในการมีนัยสำคัญทางสถิติได้ ซึ่งถือเป็นความพ่ายแพ้สำหรับยาตัวสำคัญในกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัท

การปรับมุมมองและราคาเป้าหมาย

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank นาย Emmanuel Papadakis ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น AstraZeneca เล็กน้อยจาก 11,500 เพนซ์ เป็น 11,700 เพนซ์ ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดล่าสุดของหุ้นที่ 11,708 เพนซ์เพียงเล็กน้อย

Ad

การปรับคำแนะนำจาก "ขาย" เป็น "ถือ" สะท้อนให้เห็นว่าธนาคารมีมุมมองต่อความเสี่ยงและผลตอบแทน (risk-reward) ของ AstraZeneca ที่เป็นกลางมากขึ้น หลังจากที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงมาแล้วประมาณ 3% และมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าหุ้นกลุ่มบริษัทยาขนาดใหญ่ในยุโรปราว 10% นับตั้งแต่ Deutsche Bank ได้ปรับลดคำแนะนำลงเมื่อเกือบหนึ่งปีที่แล้ว

ภาพรวมยาตัวอื่นและบริบทการลงทุน

แม้จะมีข่าวร้ายจากการทดลอง SERENA-4 แต่ในอีกด้านหนึ่ง AstraZeneca ได้นำเสนอข้อมูลเชิงบวกจากการทดลอง ADAURA ระยะที่ 3 สำหรับยา Tagrisso (osimertinib) ซึ่งใช้รักษามะเร็งปอดชนิดเซลล์ไม่เล็ก (NSCLC) ในระยะเริ่มต้น

ข้อมูลดังกล่าวระบุว่ายา Tagrisso สามารถ ลดความเสี่ยงของการเสียชีวิตได้ถึง 47% เมื่อเทียบกับยาหลอก โดยผู้ป่วยที่ได้รับยา 74% ยังมีชีวิตอยู่ที่ 8 ปี เทียบกับ 58% ในกลุ่มที่ได้รับยาหลอก ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยพยุงภาพรวมของบริษัทไว้ได้ในสายตานักลงทุน