Story
BMO Capital ชู Royal Caribbean เป็นหุ้นเด่นกลุ่มเรือสำราญ ให้เป้าหมาย 370 ดอลลาร์
Summary
BMO Capital Markets เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น Royal Caribbean Cruises โดยให้คำแนะนำ 'Outperform' พร้อมราคาเป้าหมาย 370 ดอลลาร์ โดยมองว่าเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ในกลุ่มธุรกิจเรือสำราญจากปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่ง
BMO Capital Markets ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้นของ Royal Caribbean Cruises (RCL) โดยให้คำแนะนำ "Outperform" (มีแนวโน้มดีกว่าตลาด) และกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 370 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่เป็นไปได้ประมาณ 30% ทางบริษัทยังได้ยกให้ Royal Caribbean เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง (top pick) ในกลุ่มธุรกิจเรือสำราญ
ทริสตัน โทมัส-มาร์ติน นักวิเคราะห์ของ BMO กล่าวในบทวิเคราะห์ว่า Royal Caribbean เปรียบเสมือน "เครื่องจักร" ที่มีโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่งในการดึงดูดลูกค้ารายใหม่ผ่านการตลาดที่ตรงเป้าหมาย การนำเสนอเส้นทางเดินเรือที่สดใหม่ และการเปิดตัวเรือลำใหม่อย่างสม่ำเสมอ ในขณะเดียวกันก็สามารถรักษาฐานลูกค้าเดิมไว้ได้ผ่านโปรแกรมสะสมคะแนนและพอร์ตโฟลิโอแบรนด์ที่หลากหลายซึ่งครอบคลุมทุกระดับราคา
BMO Capital ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่าง Royal Caribbean และคู่แข่ง โดยระบุว่า RCL ไม่ได้อยู่ในช่วงของการฟื้นฟูธุรกิจ แต่กำลังมุ่งเน้นไปที่การเติบโตในขั้นต่อไปของอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น การสร้างประสบการณ์พิเศษในจุดหมายปลายทางอย่าง Perfect Day at Coco Cay และ Royal Beach Club Collection ซึ่งช่วยขับเคลื่อนการใช้จ่ายบนเรือและสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง
Adในด้านการเงิน BMO Capital ระบุว่า Royal Caribbean สร้างผลตอบแทนต่อเงินลงทุน (ROIC) ได้สูงกว่าคู่แข่งอย่าง Norwegian Cruise Line Holdings และ Carnival อีกทั้งยังแสดงให้เห็นถึงการแปลงกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ดีอย่างสม่ำเสมอ แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้ว แต่มูลค่าหุ้นยังถือว่า "ไม่สมเหตุสมผลจนเกินไป"
นอกจากนี้ แม้ว่าล่าสุด Carnival จะส่งสัญญาณถึงแนวโน้มความต้องการในตลาดยุโรปที่ชะลอตัวลง แต่ BMO Capital เชื่อว่า Royal Caribbean มีความพร้อมที่ดีกว่าในการรับมือกับสถานการณ์ดังกล่าว เนื่องจากมีฐานลูกค้าที่มีกำลังซื้อสูงกว่าและมีตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดแคริบเบียน