Story
กองทุน Ares Private Credit Fund พบว่าคำขอไถ่ถอนลดลงในไตรมาสที่สาม
Summary
เอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลแสดงให้เห็นว่า คำขอถอนเงินจากกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลหลักมูลค่า 22.7 พันล้านดอลลาร์ของ Ares Management ลดลงในไตรมาสที่สาม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นของการไถ่ถอนที่ลดลงทั่วทั้งภาคส่วนนี้
คำขอไถ่ถอนหน่วยลงทุนของกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลหลักของ Ares Management ลดลงในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อาจเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นในภาคส่วนที่เผชิญกับแรงกดดันในการถอนเงินที่สูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนในกองทุน Ares Strategic Income Fund (ASIF) มูลค่า 22.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต้องการไถ่ถอนหน่วยลงทุนเพียง 13.1% ลดลงจาก 14.4% ในไตรมาสก่อนหน้า
แรงกดดันในภาคส่วนลดลง
การลดลงของคำขอไถ่ถอนที่ Ares สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นในกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลที่ไม่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ ผู้จัดการสินทรัพย์อย่าง BlackRock และ Apollo ก็เพิ่งรายงานว่าคำขอไถ่ถอนกองทุนของตนเองลดลงเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าช่วงเวลาที่นักลงทุนวิตกกังวลอย่างหนักอาจกำลังลดลง
ความกังวลของนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่มาตรฐานการให้สินเชื่อและความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไปจนถึงบริษัทซอฟต์แวร์ ซึ่งเป็นผู้กู้รายใหญ่จากผู้ให้กู้โดยตรง อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้จัดการสินทรัพย์ดำเนินการกับคำขอไถ่ถอนที่ค้างอยู่ แรงกดดันก็ดูเหมือนจะลดลง
ผลกระทบของข้อจำกัดการไถ่ถอน
เช่นเดียวกับกองทุนอื่นๆ กองทุน Ares จำกัดการถอนเงินไว้ที่เกณฑ์ปกติ 5% ของจำนวนหุ้นในไตรมาสนี้ แนวปฏิบัตินี้ซึ่งเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม และรู้จักกันในชื่อ "ประตูการไถ่ถอน" ส่งผลให้เกิดคำขอค้างส่ง เนื่องจากนักลงทุนต้องส่งคำขอที่ไม่ได้รับอนุมัติซ้ำในไตรมาสถัดไป Ares ระบุว่าแรงกดดันในการไถ่ถอนส่วนใหญ่มาจากคำขอซ้ำเหล่านี้ โดยความต้องการถอนเงิน *ใหม่* สุทธิคิดเป็นเพียง 3% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน
Ad"ความต้องการไถ่ถอนกำลังลดลงในกองทุนส่วนใหญ่ที่รายงานข้อมูล แต่ในกองทุนขนาดใหญ่หลายแห่ง คำขอยังคงค้างส่งและมีอยู่เรื่อยๆ" เควิน แกนนอน ประธานและซีอีโอของ Stanger บริษัทที่ติดตามสินทรัพย์ทางเลือกกล่าว "ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าตลาดโดยรวมได้ผ่านพ้นช่วงวิกฤตไปแล้ว แต่ทิศทางนั้นเป็นไปในทางที่ดี"
ผลการดำเนินงานและแนวโน้มของกองทุน
Ares ระบุว่า นักลงทุนที่เริ่มยื่นคำขอซื้อคืนในไตรมาสแรกของปี 2026 และยื่นคำขออย่างต่อเนื่อง จะได้รับเงินคืนเกือบ 80% ของเงินทุนที่ขอไว้เดิมภายในสิ้นไตรมาสที่สาม กองทุนคาดว่าจะสามารถตอบสนองคำขอที่ค้างอยู่ส่วนใหญ่ได้ภายในสิ้นปี หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่
แม้จะมีการไถ่ถอนหุ้นเกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ผลการดำเนินงานระยะยาวของกองทุนยังคงเป็นจุดดึงดูดสำคัญสำหรับนักลงทุน จากเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล หุ้น Class I ของ ASIF สร้างผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปี 9.97% นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ซึ่งสูงกว่าสินเชื่อธนาคารที่จัดจำหน่ายในวงกว้างถึง 161 จุดพื้นฐาน
Read next
More on หุ้น
มีรายงานว่า MGM Resorts กำลังพิจารณาเสนอราคาซื้อกิจการ People Inc. ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุด
รายงานจากวอลล์สตรีทเจอร์นัลระบุว่า บริษัท MGM Resorts International ผู้ประกอบการคาสิโน กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการยื่นข้อเสนอซื้อกิจการ People Inc. ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากเกิดขึ้นเพียงหนึ่งวันหลังจากที่ People Inc. ถอนข้อเสนอซื้อกิจการ MGM ของตนเองไปแล้ว
รายงานระบุว่า Anthropic เสนอหุ้นสองประเภทเพื่อรักษาอำนาจการควบคุมของกลุ่มผู้ก่อตั้งก่อนการเสนอขายหุ้น IPO
รายงานล่าสุดระบุว่า บริษัทปัญญาประดิษฐ์ Anthropic กำลังขออนุมัติจากผู้ถือหุ้นสำหรับโครงสร้างหุ้นสองประเภทที่จะมอบอำนาจการออกเสียงส่วนใหญ่ให้กับผู้ร่วมก่อตั้งทั้งเจ็ดคน การเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังเตรียมตัวสำหรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่หลายคนตั้งตารอคอย
สมาคมสายการบินแห่งอเมริกาเตือนว่า การห้ามส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ อาจทำให้ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสูงขึ้น
กลุ่มการค้าสายการบินรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้แสดงจุดยืนคัดค้านการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล โดยให้เหตุผลว่านโยบายดังกล่าวอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสูงขึ้นและส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อสายการบินต่างๆ
สายการบินสหรัฐฯ คัดค้านการขยายเที่ยวบินไปยังจีน โดยอ้างว่ารัสเซียเข้าถึงน่านฟ้าอย่างไม่เป็นธรรม
กลุ่มการค้าสายการบินรายใหญ่ของสหรัฐฯ กำลังคัดค้านข้อเสนอที่จะเพิ่มเที่ยวบินตรงไปยังประเทศจีน โดยให้เหตุผลว่าความสามารถของสายการบินจีนในการบินผ่านน่านฟ้าของรัสเซียสร้างความเสียเปรียบในการแข่งขันอย่างมาก