Airbnb ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือจาก KeyBanc ในด้านการเติบโตของธุรกิจโรงแรมและธุรกิจหลักที่ยั่งยืน

KeyBanc Capital Markets ได้ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Airbnb (NASDAQ: ABNB) เป็น Overweight จาก Sector Weight โดยกำหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ $191 ต่อหุ้น นักวิเคราะห์ของบริษัทระบุว่าธุรกิจหลักที่แข็งแกร่งขึ้นและการเติบโตของธุรกิจโรงแรมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญอันดับสองสำหรับตลาดการท่องเที่ยวออนไลน์แห่งนี้

บทวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์

ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Sergio Segura นักวิเคราะห์ของ KeyBanc ได้สรุปบทวิเคราะห์สามส่วนสำหรับการปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้ ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ การเติบโตที่ยั่งยืนมากขึ้นโดยอาศัยผลิตภัณฑ์ในกลุ่มที่พักอาศัยหลัก การขยายตัวอย่างรวดเร็วของธุรกิจโรงแรม และสถานะที่แข็งแกร่งของบริษัทในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์

บันทึกดังกล่าวเน้นย้ำว่าการเร่งตัวขึ้นของการเติบโตของ Airbnb ในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนให้เห็นถึงการปรับปรุงผลิตภัณฑ์และการมีส่วนร่วมกับแบรนด์ที่แข็งแกร่งขึ้น จากข้อมูลของ KeyBanc จำนวนผู้จองครั้งแรกบนแพลตฟอร์มเติบโตในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสี่ปี ซึ่งบ่งชี้ถึงการเจาะตลาดที่กว้างขึ้น

โรงแรมกลายเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโต

ในขณะที่ปัจจุบันการจองโรงแรมคิดเป็นเพียงเปอร์เซ็นต์หลักเดียวของจำนวนคืนทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม การวิเคราะห์ของ KeyBanc พบว่าการเติบโตนั้นเร็วกว่าส่วนที่พักแบบดั้งเดิมของ Airbnb ถึง สามเท่า บริษัทคาดการณ์ว่าหมวดหมู่นี้สามารถเพิ่มการเติบโตของจำนวนคืนห้องพักโดยรวมของบริษัทได้อย่างน้อย สองเปอร์เซ็นต์ ในอีกหลายปีข้างหน้า

Ad

งานวิจัยของ KeyBanc ซึ่งรวมถึงแบบสำรวจผู้บริโภคและความคิดเห็นของผู้บริหาร ชี้ให้เห็นว่าการจองโรงแรมเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นทีละน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าส่วนของโรงแรมกำลังดึงดูดธุรกิจใหม่ๆ มากกว่าที่จะแย่งชิงความต้องการจากรายการที่พักให้เช่าสำหรับวันหยุดหลักของบริษัท

การประเมินมูลค่าและแนวโน้ม AI

เพื่อตอบข้อกังวลของนักลงทุนที่ว่าตัวแทน AI อาจเข้ามาแทนที่ตัวกลางในตลาดการท่องเที่ยว นักวิเคราะห์โต้แย้งว่าการท่องเที่ยวเป็น "การซื้อที่ต้องอาศัยความไว้วางใจสูง" KeyBanc เชื่อว่าผู้บริโภคจะยังคงให้คุณค่ากับความน่าเชื่อถือและความแน่นอนในการจองที่นำเสนอโดยแพลตฟอร์มที่ได้รับการยอมรับอย่าง Airbnb ซึ่งยังมีสินค้าคงคลังที่ไม่เหมือนใครซึ่งไม่มีให้บริการที่อื่น

ราคาเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้ที่ 191 ดอลลาร์นั้น อิงจากการประเมินมูลค่าที่ 17 เท่าของประมาณการ EBITDA ในปี 2028 นักวิเคราะห์สรุปว่า ด้วยราคาหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่าค่ามัธยฐานของมูลค่าในรอบสามปี และมีส่วนลดเมื่อเทียบกับบริษัทโรงแรมแบบดั้งเดิม แม้ว่าจะมีอัตราการเติบโตที่เร็วกว่า หุ้นตัวนี้จึงมีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจ