Saham Permodalan Kecil Atasi Gergasi Teknologi Didorong Pemulihan Pendapatan Kukuh

Saham permodalan kecil menunjukkan prestasi cemerlang berbanding saham permodalan besar pada tahun ini, menandakan satu peralihan penting dalam pasaran. Rali ini didorong oleh pemulihan pendapatan yang kukuh, bukan sekadar lantunan teknikal selepas lima tahun ketinggalan.

Menurut surat pelabur September daripada ProPicks AI oleh Investing.com, saham permodalan kecil telah mengatasi indeks utama seperti Magnificent Seven, S&P 500 dan Nasdaq 100 setakat tahun ini.

Perbezaan Asas Pacu Prestasi

Perbezaan prestasi ini berpunca daripada asas pendorong keuntungan yang berbeza antara kedua-dua segmen. Indeks S&P 500 kini banyak dipengaruhi oleh sektor teknologi dan komunikasi yang merangkumi hampir separuh pemberatnya, dengan pendapatan terikat rapat dengan pembangunan kecerdasan buatan (AI).

Sebaliknya, indeks Russell 2000 yang mewakili saham permodalan kecil mempunyai hampir separuh pemberatnya dalam sektor perindustrian, kewangan dan kitaran pengguna. Ini menjadikan keuntungannya lebih mencerminkan keadaan sebenar ekonomi AS.

Penilaian Menarik dan Pertumbuhan Pendapatan

Ad

Walaupun menunjukkan prestasi yang lebih baik, saham permodalan kecil masih didagangkan pada penilaian yang menarik. Anggaran konsensus meramalkan pendapatan saham permodalan kecil akan berkembang beberapa kali ganda lebih pantas daripada S&P 500 pada tahun akan datang.

Kumpulan ini didagangkan sekitar 16 hingga 18 kali pendapatan hadapan, berbanding kira-kira 22 kali untuk saham permodalan besar. Jurang penilaian ini dilihat sebagai antara peluang nilai yang paling ketara dalam pasaran semasa.

Perubahan Strategi AI pada September

Sebagai tindak balas kepada trend ini, strategi 'Small-Cap Sprinters' oleh ProPicks AI telah membuat perubahan pada portfolionya untuk bulan September. Strategi ini telah mencatatkan pulangan +69.3% dalam tempoh setahun.

• Saham Dijual: Dua saham yang telah mencapai nilai saksama telah dijual, iaitu Dorian LPG (selepas keuntungan +25.9%) dan Haemonetics (selepas keuntungan +86.9%).
• Saham Baharu: Dua saham baharu telah ditambah yang menggabungkan nilai dan pemangkin pertumbuhan:
• Kohl’s (KSS): Peruncit ini mencatatkan pendapatan sesaham (EPS) suku tahunan yang mengatasi jangkaan sebanyak 124% dan didagangkan pada hanya 7.6 kali ganda pendapatan.
• Puma Biotechnology (PBYI): Syarikat bioteknologi bebas hutang ini melaporkan EPS yang mengatasi jangkaan lebih 400%.