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AI 투자 전략 프로픽스 "소형주 랠리, 실적 회복에 기반"
인베스팅닷컴의 AI 기반 투자 전략인 프로픽스(ProPicks)에 따르면, 2026년 미국 증시에서 소형주가 대형주를 뛰어넘는 강력한 상승세를 보이고 있으며, 이는 견고한 실적 회복에 힘입은 것으로 분석된다. 9월 투자 서신에서 프로픽스는 지난 5년간 대형주에 뒤처졌던 소형주가 올해 들어 '매그니피센트 7', S&P 500, 나스닥 100 지수를 모두 앞질렀다고 밝혔다.
소형주 강세의 배경: 실적과 밸류에이션
프로픽스는 이러한 성과가 이익 성장 동력의 차이에서 비롯된다고 설명했다. S&P 500 지수는 기술 및 통신주 비중이 거의 절반에 달해 사실상 AI 관련 지수가 된 반면, 러셀 2000 지수는 산업, 금융, 경기소비재 비중이 절반에 가까워 실제 미국 경제 상황을 더 잘 반영한다.
시장 컨센서스에 따르면 향후 1년간 소형주의 이익 성장률은 S&P 500보다 몇 배 더 빠를 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 소형주 그룹의 선행 주가수익비율(PER)은 16~18배 수준으로, 대형주의 약 22배에 비해 여전히 저평가된 상태라고 서신은 지적했다.
AI 전략 '스몰캡 스프린터'의 포트폴리오 조정
이러한 시장 분석을 바탕으로 프로픽스의 '스몰캡 스프린터(Small-Cap Sprinters)' 전략은 9월 포트폴리오 재조정을 단행했다. 이 전략은 지난 1년간 69.3%의 수익률을 기록하며 벤치마크인 러셀 1000 지수를 46.8%포인트 초과 달성했다.
Ad이번 조정에서는 다음과 같은 종목 변경이 이루어졌다.
- 편출 종목: 모델의 공정가치 평가에 도달한 도리안 LPG(LPG)와 해모네틱스(HAE)를 매도했다. 이들 종목은 편입 후 각각 +25.9%, +86.9%의 수익을 기록했다.
- 신규 편입 종목: 백화점 체인 콜스(Kohl's, KSS)와 바이오 기업 퓨마 바이오테크놀로지(Puma Biotechnology, PBYI)를 새롭게 포트폴리오에 추가했다.
신규 편입 종목 분석
콜스(KSS)는 최근 분기 실적에서 시장 예상치를 124% 상회하는 주당순이익(EPS)을 발표했으며, 현재 주가는 장부 가치의 절반 이하, 선행 PER은 약 7.6배 수준에서 거래되고 있다. 또한 2022년 이후 처음으로 자사주 매입을 재개한 점도 긍정적 요인으로 꼽혔다.
퓨마 바이오테크놀로지(PBYI)는 최근 분기 EPS가 시장 예상치를 400% 이상 초과 달성했다. 특히 부채가 전혀 없는 재무구조와 약 9,400만 달러의 현금을 보유하고 있어 재무 안정성이 높은 것으로 평가받았다.