Story
Morgan Stanley Mengemas kini Analisis mengenai Pembukaan Semula Selat Hormuz, Menyoroti Saham Eropah
Summary
Bank pelaburan itu memperbaharui pandangannya tentang sensitiviti pasaran terhadap potensi pembukaan semula titik tersumbat minyak utama, memetik penglibatan diplomatik baru-baru ini antara A.S. dan Iran. Sektor Eropah seperti syarikat penerbangan, barangan mewah dan bank menunjukkan korelasi tertinggi kepada potensi penyelesaian, menurut laporan itu.
Morgan Stanley pada hari Selasa mengemas kini analisisnya tentang saham dan sektor Eropah yang paling sensitif terhadap potensi pembukaan semula Selat Hormuz. Laporan bank itu memetik peningkatan penglibatan diplomatik antara A.S. dan Iran, di samping jangkaan untuk permulaan semula operasi saluran paip Timur-Barat Arab Saudi yang lebih awal, sebagai pemacu utama untuk prospek yang diperbaharui.
Konteks Diplomatik
Penilaian semula ini menyusuli beberapa siri rundingan peringkat tinggi, termasuk perbincangan panjang lebar antara perunding A.S. dan Iran di luar Perhimpunan Agung PBB, menurut nota bank itu. Konteks yang diberikan oleh firma itu juga merujuk kepada mesyuarat Majlis Kerjasama Teluk dan ketibaan Presiden Iran Pezeshkian di New York.
Implikasi Sektor dan Saham
Analisis Morgan Stanley mengenal pasti 50 saham yang paling berkorelasi positif dengan potensi penurunan dan pembukaan semula laluan air kritikal. Firma itu menyatakan bahawa banyak kesan pasaran telah berlaku di kalangan saham yang mendapat manfaat daripada gangguan tersebut.
Sektor-sektor yang mempunyai sensitiviti taktikal tertinggi terhadap sesuatu resolusi termasuk:
Ad- Syarikat Penerbangan
- Aeroangkasa
- Pembinaan dan Bahan
- Pakaian Runcit
- Barangan Mewah
- Bank
Semasa mengenal pasti peluang taktikal ini, Morgan Stanley berkata ia mengekalkan penarafan overweight terhadap bank, semikonduktor dan barangan modal, dengan menyatakan ketahanan prestasi yang lebih tinggi dan profil risiko-ganjaran yang lebih menarik. Laporan itu menyatakan bahawa bank, khususnya, secara sejarahnya telah memberikan prestasi yang lebih baik selepas harga minyak memuncak semasa tempoh peningkatan geopolitik.
Ekuiti Eropah dalam Fokus
Ekuiti Eropah menunjukkan sensitiviti tertinggi terhadap potensi pembukaan semula antara indeks global utama, terutamanya dari perspektif sentimen, bank itu mendapati. Di Eropah, indeks CAC 40 Perancis menunjukkan korelasi positif terkuat terhadap resolusi. Morgan Stanley mengaitkan ini dengan tumpuan pasaran pada spread OAT (bon kerajaan Perancis) dan pemberat yang tinggi terhadap syarikat barangan mewah.
Walaupun terdapat potensi turun naik, analisis bawah ke atas bank juga menunjukkan tahap daya tahan korporat dan potensi keuntungan pendapatan walaupun dalam persekitaran dengan harga tenaga yang lebih tinggi.