Morgan Stanley อัปเดตบทวิเคราะห์เกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง พร้อมเน้นย้ำประเด็นหุ้นยุโรป

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Morgan Stanley ได้ปรับปรุงการวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้นและภาคส่วนต่างๆ ในยุโรปที่อ่อนไหวต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง รายงานของธนาคารระบุว่า การมีส่วนร่วมทางการทูตที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ควบคู่ไปกับความคาดหวังว่าท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียจะกลับมาดำเนินการได้เร็วกว่ากำหนด เป็นปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่การปรับปรุงมุมมองใหม่นี้

บริบททางการทูต

การประเมินใหม่นี้เกิดขึ้นหลังจากมีการเจรจาระดับสูงหลายครั้ง รวมถึงการหารืออย่างยาวนานระหว่างผู้เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่าน นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ตามบันทึกของธนาคาร บริบทที่ธนาคารให้ไว้ยังอ้างถึงการประชุมคณะมนตรีความร่วมมืออ่าวเปอร์เซีย และการเดินทางมาถึงนิวยอร์กของประธานาธิบดีเปเซชเกียนแห่งอิหร่านด้วย

ผลกระทบต่อภาคส่วนและหุ้น

การวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ระบุหุ้น 50 ตัว ที่มีความสัมพันธ์เชิงบวกมากที่สุดกับการลดความตึงเครียดและการเปิดเส้นทางน้ำที่สำคัญอีกครั้ง บริษัทดังกล่าวระบุว่า ผลกระทบต่อตลาดส่วนใหญ่เกิดขึ้นแล้วในกลุ่มหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากความปั่นป่วน

ภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่อการแก้ไขปัญหาในเชิงกลยุทธ์สูงที่สุด ได้แก่:

Ad

• สายการบิน
• อวกาศ
• การก่อสร้างและวัสดุ
• การค้าปลีกเครื่องแต่งกาย
• สินค้าหรูหรา
• ธนาคาร

ขณะที่ระบุโอกาสเชิงกลยุทธ์เหล่านี้ มอร์แกน สแตนลีย์ กล่าวว่า ยังคงให้คะแนน น้ำหนักเกิน (overweight) สำหรับธนาคาร เซมิคอนดักเตอร์ และสินค้าทุน โดยอ้างถึงความยั่งยืนของผลการดำเนินงานที่มากกว่า และโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจกว่า รายงานระบุว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคาร มีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าอย่างต่อเนื่องหลังจากราคาน้ำมันพุ่งสูงสุดในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

หุ้นยุโรปที่น่าจับตามอง

ธนาคารพบว่า หุ้นยุโรปมีความอ่อนไหวต่อการเปิดเศรษฐกิจอีกครั้งสูงที่สุดในบรรดาดัชนีหลักระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองด้านความเชื่อมั่น ภายในยุโรป ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศส แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งที่สุดต่อการแก้ไขปัญหา มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่าสาเหตุมาจากตลาดให้ความสำคัญกับส่วนต่างของ OAT (พันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส) และสัดส่วนการลงทุนในบริษัทสินค้าหรูหราที่สูง

ถึงแม้จะมีโอกาสเกิดความผันผวน แต่การวิเคราะห์แบบเจาะลึกของธนาคารยังชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของบริษัทในระดับหนึ่ง และศักยภาพในการเพิ่มผลกำไรแม้ในสภาวะที่ราคาน้ำมันสูงขึ้น