모건 스탠리, 호르무즈 해협 재개방 관련 분석 업데이트 및 유럽 증시 주요 내용 강조

모건 스탠리는 화요일, 호르무즈 해협 재개방 가능성에 가장 민감한 유럽 주식 및 업종에 대한 분석을 업데이트했습니다. 이 보고서는 미국과 이란 간의 외교적 교류 증진과 사우디아라비아의 동서 가스관 재가동에 대한 기대감을 이번 전망 수정의 주요 요인으로 꼽았습니다.

외교적 배경

이번 재평가는 유엔 총회 기간 중 미국과 이란 협상단 간의 장시간 회담을 포함한 일련의 고위급 회담 이후에 이루어졌다고 모건 스탠리는 밝혔습니다. 또한 걸프 협력 회의(GCC) 회의와 페제시키안 이란 대통령의 뉴욕 방문도 분석에 반영되었습니다.

업종 및 주식 전망

모건 스탠리의 분석에 따르면, 긴장 완화 및 호르무즈 해협 재개방 가능성에 가장 긍정적인 상관관계를 보이는 50개 종목이 확인되었습니다. 모건 스탠리는 시장 영향의 상당 부분이 이미 이번 사태로 수혜를 입은 주식들에 반영되었다고 지적했습니다.

문제 해결에 가장 민감한 업종은 다음과 같습니다.

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• 항공
• 항공우주
• 건설 및 자재
• 의류 소매
• 명품
• 은행

이러한 전략적 기회를 포착하면서도 모건 스탠리는 은행, 반도체, 자본재 업종에 대해 높은 성과 지속성과 매력적인 위험-수익 프로필을 이유로 비중확대(overweight) 등급을 유지한다고 밝혔습니다. 보고서는 특히 은행이 지정학적 긴장 고조 시기에 유가가 정점을 찍은 후 지속적으로 우수한 성과를 보여왔다고 언급했습니다.

유럽 증시 집중 분석

모건 스탠리는 주요 글로벌 지수 중 유럽 증시가 시장 재개방 가능성에 가장 높은 민감도를 보였으며, 이는 주로 투자 심리 측면에서 나타났다고 분석했습니다. 유럽 내에서는 프랑스의 CAC 40 지수가 문제 해결과 가장 강한 양의 상관관계를 보였습니다. 모건 스탠리는 이러한 현상이 시장이 OAT(프랑스 국채 스프레드)에 집중하고 명품 기업에 높은 비중을 둔 데서 비롯되었다고 분석했습니다.

이러한 변동성 가능성에도 불구하고, 모건 스탠리의 자체 분석에 따르면 기업들은 상당한 회복력을 보이며 에너지 가격이 높은 환경에서도 수익 증가 가능성이 있는 것으로 나타났습니다.