Saham GeoPark Melonjak Selepas Umum Masuk Venezuela, Gilinski Ambil Alih Kawalan

Saham GeoPark Ltd (NYSE:GPRK) meningkat sebanyak 4% pada hari Khamis selepas syarikat tenaga Amerika Latin itu mengumumkan dua perkembangan strategik utama: kemasukannya ke Venezuela melalui pemerolehan Blok Bare dan transaksi perubahan kawalan dengan Grupo Gilinski.

Butiran Urus Niaga Strategik

Melalui transaksi ini, Grupo Gilinski akan menjadi pemegang saham pengendali GeoPark, memegang kira-kira 56.3% saham tertunggak selepas urus niaga selesai. GeoPark akan menerbitkan 42.1 juta saham kepada Grupo Gilinski pada harga $12.22 sesaham, mewakili premium 26% berbanding harga purata wajaran volum 30-hari syarikat sebanyak $9.67.

Urus niaga ini juga termasuk tawaran tender bernilai $100 juta pada harga $12.22 sesaham, yang menyediakan pilihan kecairan untuk pemegang saham sedia ada. Pada masa yang sama, GeoPark akan memperoleh aset minyak berat di Jalur Minyak Berat Orinoco, Venezuela, di bawah rangka kerja Kontrak Penyertaan Pengeluaran selama 25 tahun dengan PDVSA Petróleo S.A.

Potensi Aset dan Impak Kewangan

Blok Bare yang diperoleh di Venezuela mempunyai potensi sumber yang besar, dengan anggaran 15.7 bilion tong minyak asal di tempat. Aset ini kini menghasilkan sekitar 11,000 tong minyak sehari (bopd).

Ad

GeoPark mengunjurkan potensi pengeluaran puncak antara 85,000 hingga 95,000 bopd. Syarikat menjangkakan pengeluaran dataran (plateau production) yang stabil selama lebih 10 tahun pada 55,000-62,000 bopd bersih kepada syarikat. Di bawah perjanjian itu, GeoPark akan mengendalikan aset dengan 65% kepentingan kerja bersih dan membiayai 100% perbelanjaan modal, disokong oleh kecairan kira-kira $700 juta.

Langkah ini dijangka meningkatkan pengeluaran GeoPark kepada 75,000-85,000 tong bersamaan minyak sehari (boepd) menjelang 2030, iaitu kira-kira 2.7 kali ganda tahap pengeluaran semasa. Syarikat mengunjurkan EBITDA terlaras proforma sebanyak $380-$460 juta pada 2027, meningkat kepada $925 juta-$1.3 bilion menjelang 2029-2030.

Konteks dan Langkah Seterusnya

Ketua Pegawai Eksekutif GeoPark, Felipe Bayon, menyatakan bahawa Blok Bare "menawarkan skala besar, infrastruktur sedia ada, sejarah pengeluaran, dan potensi pembangunan semula yang material di salah satu lembangan hidrokarbon terbesar di dunia."

Penyelesaian urus niaga ini tertakluk kepada kelulusan kawal selia dan keperluan pematuhan berkaitan sekatan, dengan tempoh maksimum dianggarkan selama 120 hari. BTG Pactual bertindak sebagai penasihat kewangan kepada GeoPark dan telah memberikan pendapat kesaksamaan (fairness opinion) mengenai transaksi tersebut.