Saham GeoPark Melonjak Pasca Umumkan Masuk ke Venezuela dan Akuisisi Kendali oleh Gilinski

Saham GeoPark Ltd (NYSE:GPRK) naik 4% pada hari Kamis setelah perusahaan mengumumkan langkah strategis untuk memasuki Venezuela melalui akuisisi Blok Bare, bersamaan dengan transaksi perubahan kendali yang menjadikan Grupo Gilinski sebagai pemegang saham mayoritas.

Rincian Akuisisi dan Perubahan Kendali

GeoPark, sebuah perusahaan energi yang berfokus di Amerika Latin, akan menerbitkan 42,1 juta saham kepada Grupo Gilinski dengan harga $12,22 per saham. Harga ini mewakili premi sebesar 26% di atas harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) 30 hari perusahaan sebesar $9,67. Setelah transaksi selesai, Grupo Gilinski akan menjadi pemegang saham pengendali GeoPark dengan kepemilikan sekitar 56,3%.

Sebagai bagian dari kesepakatan, terdapat penawaran tender senilai $100 juta dengan harga $12,22 per saham. Hal ini memberikan opsi likuiditas bagi pemegang saham yang ada saat ini untuk menjual sebagian saham mereka dengan harga premium.

Aset Strategis di Venezuela

GeoPark akan mengakuisisi aset minyak berat di Sabuk Minyak Berat Orinoco melalui kerangka Kontrak Partisipasi Produksi selama 25 tahun dengan PDVSA Petróleo S.A. Aset yang dikenal sebagai Blok Bare ini diperkirakan memiliki cadangan minyak awal sekitar 15,7 miliar barel.

Ad

Saat ini, blok tersebut memproduksi sekitar 11.000 barel minyak per hari (bopd). GeoPark memproyeksikan potensi produksi puncak dapat mencapai 85.000-95.000 bopd. Sesuai perjanjian, GeoPark akan bertindak sebagai operator dengan 65% kepentingan kerja bersih dan mendanai 100% belanja modal, didukung oleh likuiditas perusahaan sekitar $700 juta.

Proyeksi dan Dampak bagi Investor

Dengan akuisisi ini, GeoPark menargetkan peningkatan produksi menjadi 75.000-85.000 barel setara minyak per hari (boepd) pada tahun 2030, atau sekitar 2,7 kali lipat dari tingkat produksi saat ini. Proyeksi EBITDA yang disesuaikan diperkirakan mencapai $380-$460 juta pada tahun 2027, dan meningkat menjadi $925 juta-$1,3 miliar pada 2029-2030.

CEO GeoPark, Felipe Bayon, menyatakan bahwa Blok Bare "menawarkan skala masif, infrastruktur yang ada, riwayat produksi, dan potensi pembangunan kembali yang material di salah satu cekungan hidrokarbon terbesar di dunia." Transaksi ini masih menunggu persetujuan regulator dan kepatuhan terkait sanksi, dengan estimasi periode maksimal 120 hari. BTG Pactual bertindak sebagai penasihat keuangan untuk GeoPark dalam transaksi ini.