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지오파크, 베네수엘라 진출 및 힐린스키 그룹 경영권 인수로 주가 4% 급등
남미 기반 에너지 기업 지오파크(GeoPark Ltd, NYSE:GPRK)가 베네수엘라 바레 블록(Bare Block) 유전 자산 인수와 힐린스키 그룹(Grupo Gilinski)으로의 경영권 변경을 포함한 전략적 거래를 발표한 후 목요일 주가가 4% 상승했습니다. 이번 거래는 지오파크의 장기적인 성장 동력을 확보하기 위한 중대한 전환점으로 평가됩니다.
거래 세부 내용
지오파크는 베네수엘라 국영석유회사(PDVSA Petróleo S.A.)와의 25년 생산 참여 계약을 통해 오리노코 초대형 중유 벨트에 위치한 중유 자산을 인수하게 됩니다. 동시에 힐린스키 그룹은 이번 거래가 종결되면 지오파크의 발행 주식 약 56.3%를 보유하는 지배주주가 됩니다.
거래의 주요 내용은 다음과 같습니다.
- 지오파크는 힐린스키 그룹에 주당 12.22달러에 신주 4,210만 주를 발행합니다. 이는 지오파크의 30일 거래량 가중 평균 가격(VWAP)인 9.67달러에 26%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.
- 기존 주주들의 유동성 확보를 위해 주당 12.22달러에 1억 달러 규모의 공개 매수가 포함됩니다.
자산 가치 및 생산 전망
Ad이번에 인수하는 바레 블록은 초기 매장량(OOIP)이 약 157억 배럴에 달하며, 현재 일일 약 11,000배럴의 원유를 생산하고 있습니다. 지오파크는 해당 자산의 최대 생산 잠재력을 일일 85,000~95,000배럴로 예상하고 있으며, 회사 순 지분 기준으로 10년 이상 일일 55,000~62,000배럴의 안정적인 생산이 가능할 것으로 전망했습니다.
지오파크는 순 운영 지분 65%를 갖고 자산 운영을 담당하며, 모든 자본 지출(CAPEX)을 100% 부담할 예정입니다. 회사는 개발을 지원하기 위해 약 7억 달러의 유동성을 확보하고 있다고 밝혔습니다. 이번 거래를 통해 지오파크의 총 생산량은 2030년까지 현재의 약 2.7배 수준인 일일 75,000~85,000 석유 환산 배럴(boepd)로 증가할 것으로 예상됩니다.
재무적 영향 및 향후 과제
펠리페 바욘 지오파크 최고경영자(CEO)는 "바레 블록은 세계 최대 탄화수소 분지 중 하나에서 막대한 규모, 기존 인프라, 생산 이력 및 상당한 재개발 잠재력을 제공한다"고 평가했습니다. 회사는 2027년 조정 EBITDA가 3억 8,000만~4억 6,000만 달러에 이르고, 2029-2030년에는 9억 2,500만~13억 달러로 증가할 것으로 예측했습니다.
이번 거래는 규제 당국의 승인 및 제재 관련 규정 준수 요건을 충족해야 하며, 완료까지 최대 120일이 소요될 것으로 예상됩니다. BTG 팍투알이 지오파크의 재무 자문을 맡아 거래에 대한 공정 가치 평가 의견서를 제출했습니다.