Story
GE Aerospace Umum Pemerolehan Consolidated Precision Bernilai $11.75 Bilion
GE Aerospace mengumumkan pada hari Selasa bahawa ia telah memeterai perjanjian untuk memperoleh Consolidated Precision Products (CPP) daripada firma pelaburan swasta Warburg Pincus dan Berkshire Partners dalam satu urus niaga bernilai $11.75 bilion.
Pemerolehan ini bertujuan untuk menangani permintaan yang semakin meningkat bagi komponen tuangan dalam sektor enjin komersial, pasaran selepas jualan dan pertahanan.
Butiran Perjanjian
GE Aerospace akan membiayai pemerolehan ini melalui gabungan wang tunai sebanyak $7 bilion dan baki selebihnya melalui hutang baharu. Perjanjian ini dijangka akan ditutup pada separuh kedua tahun 2027, tertakluk kepada kelulusan kawal selia dan syarat-syarat penutupan lazim yang lain.
Urus niaga ini menilai CPP pada kira-kira 18 kali ganda EBITDA 2027 termasuk jangkaan sinergi bersih, atau kira-kira 26 kali ganda tanpa sinergi. GE Aerospace menyatakan bahawa pemerolehan ini dijangka memberi tambahan kepada perolehan sesaham (EPS) terlaras dan aliran tunai bebas pada tahun pertama, dan tidak akan mengubah rancangan peruntukan modal syarikat.
Rasional Strategik
AdPengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif GE Aerospace, H. Lawrence Culp, Jr. berkata pengambilalihan ini menangani keperluan untuk kapasiti tuangan bagi memenuhi permintaan yang tinggi. Beliau menambah bahawa gabungan teknologi GE Aerospace dengan pengalaman pembuatan CPP dijangka akan memperluas kapasiti dan mempercepatkan pembangunan teknologi enjin.
CPP, yang berpusat di Cleveland, Ohio, merupakan pelanggan GE Aerospace selama lebih lima belas tahun dan merupakan salah satu pengeluar tuangan ketepatan terbesar di dunia untuk pasaran aeroangkasa komersial dan pertahanan. Syarikat itu mempunyai kira-kira 6,600 pekerja di lebih 20 kemudahan.
Latar Belakang dan Penasihat
Ditubuhkan pada tahun 1991, CPP mengeluarkan tuangan kejuruteraan dan sub-pemasangan yang kompleks, termasuk komponen aloi super, titanium, aluminium, magnesium dan keluli. Produknya digunakan dalam pesawat komersial dan tentera, sistem senjata, jet, helikopter dan turbin gas industri.
Evercore dan PJT Partners bertindak sebagai penasihat kewangan utama kepada GE Aerospace, manakala Morgan Stanley dan Guggenheim Securities menasihati CPP mengenai transaksi ini. Saham GE Aerospace didagangkan hampir tidak berubah dalam aktiviti pra-pasaran berikutan pengumuman tersebut.