Lima Saham AS Dikenal Pasti Paling Terdedah kepada Kenaikan Kadar Faedah

Syarikat-syarikat dengan tahap hutang yang tinggi dan keupayaan liputan faedah yang lemah adalah yang paling berisiko sekiranya berlaku kenaikan kadar faedah. Analisis pasaran terkini oleh Investing.com telah menyoroti lima saham yang sangat terdedah kepada persekitaran kos pinjaman yang lebih tinggi.

Syarikat Berleveraj Tinggi dalam Tumpuan

Analisis tersebut memfokuskan kepada syarikat yang mempunyai nisbah hutang kepada modal yang tinggi digabungkan dengan liputan faedah yang tipis. Lima syarikat yang dikenal pasti sebagai paling terdedah ialah:

• Bausch Health (BHC): Nisbah Hutang/Modal 86.8%, Liputan Faedah 1.7x
• Avis (CAR): Nisbah Hutang/Modal 86.7%, Liputan Faedah 1.0x
• JetBlue (JBLU): Nisbah Hutang/Modal 85.0%, Liputan Faedah -1.0x
• Clear Channel (CCO): Nisbah Hutang/Modal 84.2%, Liputan Faedah 0.9x
• Medical Properties (MPT): Nisbah Hutang/Modal 81.7%, Liputan Faedah 1.2x

Faktor Risiko Utama

Setiap syarikat menghadapi cabaran unik yang diburukkan lagi oleh potensi kadar yang lebih tinggi. JetBlue (JBLU) menunjukkan risiko paling ketara dengan liputan faedah negatif, yang bermaksud pendapatan operasinya pada masa ini tidak mencukupi untuk menampung perbelanjaan faedah.

Ad

Bagi Avis (CAR), kos pembiayaan kenderaan dan armada telah memberi tekanan kepada syarikat, dan kenaikan kadar selanjutnya boleh menjejaskan aliran tunai. Sementara itu, Medical Properties (MPT), sebuah amanah pelaburan hartanah (REIT), sensitif secara langsung kepada kadar faedah yang akan meningkatkan kos pembiayaan dan menjadikan hasil dividennya kurang menarik berbanding instrumen lain.

Bausch Health (BHC) mempunyai beban hutang yang besar, memberikannya ruang terhad untuk menyerap kos pembiayaan semula yang lebih tinggi. Clear Channel (CCO) pula beroperasi dalam sektor pengiklanan yang bersifat kitaran, menjadikan pendapatannya terdedah kepada kelembapan ekonomi, yang akan memburukkan lagi kedudukan leverajnya yang tinggi.

Implikasi kepada Pelabur

Faktor sepunya bagi saham-saham ini bukanlah semata-mata hutang, tetapi gabungan hutang dengan keupayaan yang sangat terhad untuk membayar faedah. Keadaan ini mengehadkan fleksibiliti kewangan dan meningkatkan risiko jika kadar faedah kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama.

Bagi para pelabur, senario positif bergantung pada kadar faedah yang tidak dinaikkan atau stabil dengan cepat. Walau bagaimanapun, senario sebaliknya—di mana kadar faedah kekal tinggi untuk tempoh berpanjangan—boleh meningkatkan kos pembiayaan semula syarikat-syarikat ini secara serentak sambil menekan penilaian ekuiti mereka.