Saham Eropah Menurun Apabila Ketegangan Geopolitik, Peningkatan Hasil Bon Memberi Kesan Kepada Sentimen

Ekuiti Eropah merosot pada hari Khamis, apabila gabungan peningkatan hasil bon berdaulat, ketidakpastian geopolitik dan tekanan sektor tertentu membalikkan keuntungan awal. Indeks STOXX 600 pan-Eropah ditutup turun 0.4%, dengan bursa serantau utama juga berakhir dalam wilayah negatif.

Masalah Geopolitik dan Sektor

Sentimen pasaran terjejas oleh kebuntuan diplomatik di Perhimpunan Agung Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu antara A.S. dan Iran. Kekurangan terobosan dalam perjanjian damai formal meningkatkan premium risiko tenaga bagi pelabur, menurut laporan pasaran.

Menambah kepada suasana berhati-hati, saham berorientasikan pertumbuhan menghadapi tekanan selepas pemimpin industri teknologi menyuarakan kebimbangan mengenai risiko, halangan kawal selia dan garis masa pengewangan yang berkaitan dengan kecerdasan buatan. Pelabur juga kekal di luar pasaran menjelang rundingan perdagangan berisiko tinggi antara pemimpin A.S. dan China di Washington.

Indeks utama Eropah mencerminkan kelemahan yang meluas:

• DAX Jerman jatuh 0.6%
• CAC 40 Perancis jatuh 0.4%
• FTSE 100 London merosot 0.3%

Tekanan Hasil Bon Penilaian Ekuiti

Ad

Pemacu ketara penurunan pasaran ekuiti ialah lonjakan hasil Perbendaharaan A.S., yang meningkat ke paras tertinggi berbilang tahun. Pergerakan dalam pasaran pendapatan tetap mencerminkan pedagang yang menilai kemungkinan peningkatan pengetatan bank pusat global yang disegerakkan.

Menurut alat CME FedWatch, pasaran wang kini menolak kebarangkalian 70% kenaikan kadar faedah lain oleh Rizab Persekutuan A.S. bulan depan, meningkat daripada 50% sebelumnya. Kenaikan kadar bebas risiko global ini memberi tekanan langsung ke atas gandaan ekuiti, memandangkan kos pinjaman yang lebih tinggi dan hasil bon yang lebih menarik mencabar kes untuk memegang saham.

Fokus pada Pasaran Perancis

Aset Perancis merupakan tumpuan khusus bagi pelabur, dengan pasaran menunggu data perniagaan dan keyakinan pengguna yang baharu. Petunjuk akan datang tiba di tengah-tengah persekitaran fiskal yang mencabar bagi Perancis.

Kos untuk memastikan hutang kerajaan Perancis daripada mungkir, seperti yang diukur oleh swap mungkir kredit (CDS), telah meningkat ke paras tertinggi berbilang tahun. Pelabur menuntut premium risiko yang ketara untuk memegang bon berdaulat Perancis, yang dikenali sebagai OAT, menjadikannya antara yang berprestasi terburuk di zon euro memandangkan laluan kepada penyatuan bajet masih tidak jelas.