Saham-saham Eropa Turun karena Ketegangan Geopolitik dan Kenaikan Imbal Hasil Obligasi Membebani Sentimen.

Saham-saham Eropa mengalami penurunan pada hari Kamis, karena gabungan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah, ketidakpastian geopolitik, dan tekanan sektor tertentu membalikkan kenaikan awal. Indeks pan-Eropa STOXX 600 ditutup turun 0,4%, dengan bursa regional utama juga berakhir di wilayah negatif.

Hambatan Geopolitik dan Sektor

Sentimen pasar terhambat oleh kebuntuan diplomatik di Majelis Umum PBB antara AS dan Iran. Kurangnya terobosan dalam perjanjian perdamaian formal meningkatkan premi risiko energi bagi investor, menurut laporan pasar.

Menambah suasana hati-hati, saham-saham berorientasi pertumbuhan menghadapi tekanan setelah para pemimpin industri teknologi menyuarakan kekhawatiran tentang risiko, hambatan regulasi, dan jangka waktu monetisasi yang terkait dengan kecerdasan buatan. Investor juga tetap berada di luar pasar menjelang pembicaraan perdagangan berisiko tinggi antara para pemimpin AS dan Tiongkok di Washington.

Indeks-indeks utama Eropa mencerminkan pelemahan yang meluas:

• DAX Jerman turun 0,6%
• CAC 40 Prancis turun 0,4%
• FTSE 100 London turun 0,3%

Tekanan Imbal Hasil Obligasi terhadap Valuasi Saham

Ad

Salah satu pendorong signifikan penurunan pasar saham adalah lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun. Pergerakan di pasar obligasi mencerminkan para pedagang yang memperhitungkan kemungkinan meningkatnya pengetatan kebijakan moneter global secara serentak.

Menurut alat CME FedWatch, pasar uang sekarang memperhitungkan probabilitas 70% kenaikan suku bunga lagi oleh Federal Reserve AS bulan depan, naik dari 50% sebelumnya. Kenaikan suku bunga bebas risiko global ini memberikan tekanan langsung pada valuasi saham, karena biaya pinjaman yang lebih tinggi dan imbal hasil obligasi yang lebih menarik menantang alasan untuk memegang saham.

Fokus pada Pasar Prancis

Aset Prancis menjadi fokus utama para investor, dengan pasar menantikan data kepercayaan bisnis dan konsumen terbaru. Indikator yang akan datang ini muncul di tengah lingkungan fiskal yang menantang bagi Prancis.

Biaya untuk mengasuransikan utang pemerintah Prancis terhadap gagal bayar, sebagaimana diukur oleh credit default swaps (CDS), telah meningkat ke level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Investor menuntut premi risiko yang signifikan untuk memegang obligasi pemerintah Prancis, yang dikenal sebagai OAT, menjadikannya salah satu aset dengan kinerja terburuk di zona euro karena jalan menuju konsolidasi anggaran masih belum jelas.