ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากปัจจัยหลายประการประกอบกัน ได้แก่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรภาครัฐที่เพิ่มสูงขึ้น ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และแรงกดดันในบางภาคส่วน ส่งผลให้กำไรในช่วงต้นลดลง ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปปิดตัวลง 0.4% โดยตลาดหุ้นหลักในภูมิภาคก็ปิดตัวในแดนลบเช่นกัน

ปัจจัยลบทางภูมิรัฐศาสตร์และภาคส่วน

ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงเนื่องจากความขัดแย้งทางการทูตในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การที่ไม่มีความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพอย่างเป็นทางการ ทำให้ ความเสี่ยงด้านพลังงาน เพิ่มสูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ตามรายงานของตลาด

นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มเติบโตยังเผชิญแรงกดดันหลังจากผู้นำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยง อุปสรรคด้านกฎระเบียบ และระยะเวลาในการสร้างรายได้จากปัญญาประดิษฐ์ นักลงทุนยังคงรอดูสถานการณ์ก่อนการเจรจาการค้าครั้งสำคัญระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และจีนในกรุงวอชิงตัน

ดัชนีหลักของยุโรปสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอในวงกว้าง:

• ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.6%
• ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 0.4%
• ดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนลดลง 0.3%

ผลตอบแทนพันธบัตรกดดันการประเมินมูลค่าหุ้น

Ad

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นตกต่ำคือการพุ่งขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี การเคลื่อนไหวในตลาดตราสารหนี้สะท้อนให้เห็นถึงการที่นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพร้อมกันของธนาคารกลางทั่วโลก

จากข้อมูลของ เครื่องมือ CME FedWatch ตลาดเงินกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 50% ก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงทั่วโลกนี้สร้างแรงกดดันโดยตรงต่ออัตราส่วนราคาต่อกำไรของหุ้น เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่น่าดึงดูดใจมากขึ้นทำให้การถือหุ้นมีความเสี่ยงมากขึ้น

จับตาตลาดฝรั่งเศส

สินทรัพย์ของฝรั่งเศสเป็นจุดสนใจเป็นพิเศษของนักลงทุน เนื่องจากตลาดกำลังรอข้อมูลความเชื่อมั่นทางธุรกิจและผู้บริโภคชุดใหม่ ตัวชี้วัดที่จะออกมาในเร็วๆ นี้เกิดขึ้นท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางการคลังที่ท้าทายสำหรับฝรั่งเศส

ต้นทุนในการประกันหนี้รัฐบาลฝรั่งเศสจากการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งวัดโดยสัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (CDS) ได้พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี นักลงทุนเรียกร้องค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดสำหรับการถือครองพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส หรือที่เรียกว่า OATs ทำให้พันธบัตรเหล่านี้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในยูโรโซน เนื่องจากเส้นทางสู่การปรับลดงบประมาณยังคงไม่ชัดเจน