EQT akan Memperoleh Sumber Julat dalam Urus Niaga Semua Saham Bernilai Lebih $50 Bilion

EQT Corp. pada hari Isnin mengumumkan perjanjian muktamad untuk memperoleh Range Resources dalam transaksi semua saham bernilai lebih daripada $50 bilion, termasuk pengambilan hutang. Perjanjian itu akan mewujudkan apa yang digambarkan oleh syarikat sebagai "pengeluar gas asli bersepadu secara vertikal terbesar" di A.S., menggabungkan dua pemain utama di Lembangan Appalachian.

Struktur dan Penilaian Perjanjian

Di bawah terma perjanjian, pemegang saham Range Resources akan menerima 0.987 saham EQT Corp. untuk setiap saham Range yang mereka miliki. Nisbah pertukaran ini menunjukkan harga tawaran $54.91 sesaham, mewakili premium 20.6% kepada harga penutupan Range Resources pada hari Jumaat, menurut pengiraan Reuters.

• Bahagian ekuiti perjanjian itu bernilai kira-kira $12.83 bilion, berdasarkan data LSEG.
• Setelah selesai, pemegang saham EQT semasa akan memiliki kira-kira 73% syarikat gabungan itu, dengan pemegang saham Range Resources memegang baki 27%.

Dalam dagangan prapasaran susulan pengumuman itu, saham EQT turun 4.6%, manakala saham Range Resources meningkat 10.1%.

Rasional Strategik dan Sinergi

Penggabungan ini merupakan tindak balas kepada prospek yang semakin meningkat untuk gas asli A.S., sebahagiannya didorong oleh peningkatan permintaan daripada pusat data yang dahagakan kuasa. Gabungan ini bertujuan untuk mewujudkan pengeluar yang lebih berdaya tahan dan cekap dengan jejak operasi yang luas.

Ad

Entiti baharu ini akan mempunyai asas aset yang besar, termasuk:

• Pengeluaran pro forma lebih daripada 9 bilion kaki padu setara gas asli setiap hari.
• Hampir 3 juta ekar bersih di Lembangan Appalachian.
• Lebih 30 tahun inventori penggerudian berkualiti tinggi.
• Kira-kira 3,700 batu infrastruktur saluran paip pertengahan.

EQT berkata ia menjangkakan transaksi itu akan menjana kira-kira $325 juta dalam penjimatan tahunan dalam tempoh dua tahun melalui kecekapan operasi dan korporat. Syarikat itu juga mengunjurkan perjanjian itu akan menurunkan titik pulang modal aliran tunai bebasnya kepada di bawah $2 setiap juta unit termal British (MMBtu).

Kepimpinan dan Laluan ke Penutupan

Pasukan pengurusan eksekutif EQT semasa akan menerajui syarikat gabungan itu, yang akan mengekalkan ibu pejabatnya di Canonsburg, Pennsylvania. Berikutan penutupan transaksi itu, dua wakil daripada Range, termasuk Ketua Pegawai Eksekutif Dennis Degner, akan dilantik ke lembaga pengarah EQT.

Transaksi itu dijangka ditutup pada suku pertama 2027, sementara menunggu syarat penutupan lazim, termasuk kelulusan daripada pengawal selia dan pemegang saham kedua-dua syarikat.