EQT akan mengakuisisi Range Resources dalam kesepakatan saham senilai lebih dari $50 miliar.

EQT Corp. pada hari Senin mengumumkan kesepakatan definitif untuk mengakuisisi Range Resources dalam transaksi saham senilai lebih dari $50 miliar, termasuk pengambilalihan utang. Kesepakatan ini akan menciptakan apa yang digambarkan perusahaan sebagai "produsen gas alam terintegrasi vertikal terbesar" di AS, menggabungkan dua pemain utama di Cekungan Appalachian.

Struktur dan Valuasi Kesepakatan

Berdasarkan ketentuan perjanjian, pemegang saham Range Resources akan menerima 0,987 saham EQT Corp. untuk setiap saham Range yang mereka miliki. Rasio pertukaran ini menyiratkan harga penawaran $54,91 per saham, yang mewakili premium 20,6% terhadap harga penutupan Range Resources pada hari Jumat, menurut perhitungan Reuters.

• Bagian ekuitas dari kesepakatan tersebut bernilai sekitar $12,83 miliar, berdasarkan data LSEG.
• Setelah selesai, pemegang saham EQT saat ini akan memiliki sekitar 73% dari perusahaan gabungan, dengan pemegang saham Range Resources memegang sisa 27%.

Dalam perdagangan pra-pasar setelah pengumuman tersebut, saham EQT turun 4,6%, sementara saham Range Resources naik 10,1%.

Alasan Strategis dan Sinergi

Penggabungan ini merupakan respons terhadap prospek gas alam AS yang semakin meningkat, sebagian didorong oleh meningkatnya permintaan dari pusat data yang membutuhkan banyak energi. Kombinasi ini bertujuan untuk menciptakan produsen yang lebih tangguh dan efisien dengan jejak operasional yang luas.

Ad

Entitas baru ini akan memiliki basis aset yang substansial, termasuk:

• Produksi pro forma lebih dari 9 miliar kaki kubik gas alam setara per hari.
• Hampir 3 juta hektar bersih di Cekungan Appalachian.
• Lebih dari 30 tahun persediaan pengeboran berkualitas tinggi.
• Sekitar 3.700 mil infrastruktur pipa midstream.

EQT mengatakan pihaknya memperkirakan transaksi ini akan menghasilkan penghematan tahunan sekitar $325 juta dalam dua tahun melalui efisiensi operasional dan perusahaan. Perusahaan juga memproyeksikan kesepakatan ini akan menurunkan titik impas arus kas bebasnya menjadi di bawah $2 per juta British thermal units (MMBtu).

Kepemimpinan dan Jalan Menuju Penutupan

Tim manajemen eksekutif EQT saat ini akan memimpin perusahaan gabungan, yang akan mempertahankan kantor pusatnya di Canonsburg, Pennsylvania. Setelah penutupan transaksi, dua perwakilan dari Range, termasuk CEO Dennis Degner, akan diangkat ke dewan direksi EQT.

Transaksi ini diharapkan akan ditutup pada kuartal pertama tahun 2027, menunggu persyaratan penutupan yang lazim, termasuk persetujuan dari regulator dan pemegang saham kedua perusahaan.