Story
Berenberg Naik Taraf Eli Lilly kepada 'Beli', Jangka Potensi Kenaikan Hampir 25%
Summary
Firma penganalisis Berenberg menaikkan harga sasarannya untuk syarikat farmaseutikal itu kepada $1,400, didorong oleh penguasaan dalam pasaran obesiti dan rangkaian produk dalam pembangunan yang kurang dinilai.
Berenberg telah menaik taraf syarikat farmaseutikal Eli Lilly (LLY) kepada saranan 'Beli' dan meningkatkan harga sasarannya kepada $1,400, mencerminkan potensi kenaikan hampir 25%. Penganalisis firma itu yakin dengan keupayaan Lilly untuk mengukuhkan lagi kedudukannya sebagai peneraju dalam pasaran ubat obesiti yang berkembang pesat.
Justifikasi Peningkatan Taraf
Menurut penganalisis Berenberg, Kerry Holford, analisis pulangan ke atas pelaburan penyelidikan dan pembangunan (R&D) firma mengesahkan rekod prestasi Lilly dalam memberikan pulangan terbaik dalam kelasnya. Beliau juga melihat potensi kenaikan kepada panduan syarikat untuk tahun 2026.
Keyakinan ini disokong oleh kejayaan ubat-ubatan sedia ada seperti Zepbound dan Mounjaro, yang telah mengukuhkan kedudukan Lilly dalam pasaran obesiti dan diabetes. Tambahan pula, kelulusan yang dijangka tidak lama lagi untuk ubat GLP-1 oral, Foundayo, dijangka akan membuka permintaan yang signifikan, dibantu oleh program Medicare Bridge.
Pelaburan Strategik & Kepelbagaian
Berenberg berpendapat bahawa pasaran masih kurang menilai pelaburan yang dibuat oleh Lilly dalam rangkaian produk luarannya, yang dibiayai oleh kejayaan ubat obesitinya. Menurut nota tersebut, Lilly telah membelanjakan kira-kira $60 bilion merentasi lebih 25 urus niaga pada tahun ini.
AdPelaburan ini termasuk pengambilalihan strategik yang mempelbagaikan portfolio Lilly. Antaranya ialah:
- Pembelian AtaiBeckley bernilai kira-kira $4 bilion, yang menambah aset psikedelik untuk rawatan kesihatan mental.
- Pengambilalihan Centessa bernilai $8 bilion, yang membawa Lilly ke dalam pasaran gangguan tidur-jaga seperti narkolepsi.
Penilaian dan Prospek Pasaran
Walaupun saham Lilly didagangkan pada penilaian premium, Berenberg percaya ia adalah wajar. Saham syarikat itu didagangkan pada 23.4 kali ganda unjuran perolehan 2027, berbanding purata syarikat setara global pada 13.6 kali ganda.
Holford berhujah bahawa premium ini wajar berdasarkan pertumbuhan syarikat yang unggul, keluasan rangkaian produk dalam pembangunan, dan produktiviti penyelidikan yang tinggi. Faktor-faktor ini menyokong pandangan optimis firma terhadap prospek jangka panjang syarikat gergasi farmaseutikal itu.