Barclays Naik Taraf Lumentum, Turun Taraf Allegro dan Penguin Menjelang Laporan Pendapatan Sektor Cip

Barclays telah mengubah pendiriannya terhadap beberapa saham semikonduktor AS menjelang musim laporan pendapatan suku kedua, mencerminkan pandangan yang lebih selektif selepas kenaikan kukuh yang dipacu oleh kecerdasan buatan (AI). Firma pembrokeran itu menaikkan taraf Lumentum Holdings, tetapi menurunkan taraf Allegro MicroSystems dan Penguin Solutions.

Perubahan Penarafan Utama

Dalam nota penyelidikannya, Barclays menggariskan beberapa perubahan penting berdasarkan prospek syarikat dan penilaian semasa:

• Lumentum Holdings (LITE): Dinaik taraf kepada Overweight daripada Equal Weight. Barclays menyatakan keyakinan yang meningkat terhadap permintaan untuk komponen rangkaian AI dan potensi pendapatan yang lebih kukuh.
• Allegro MicroSystems (ALGM): Diturun taraf kepada Equal Weight daripada Overweight. Firma itu berhujah bahawa penilaian saham itu telahpun mengambil kira peluang dalam pusat data, manakala perniagaan automotif terasnya masih lemah.
• Penguin Solutions (PENG): Diturun taraf kepada Underweight daripada Equal Weight. Barclays berpendapat kenaikan mendadak saham itu telah mengatasi asasnya, dengan kekuatan pendapatan baru-baru ini lebih didorong oleh harga memori yang lebih tinggi berbanding pertumbuhan mampan.

Barclays turut mengulangi penarafan Overweight untuk Credo Technology dan mengekalkan Equal Weight untuk Astera Labs, walaupun sasaran harganya dinaikkan, menunjukkan perbelanjaan AI kekal sebagai pemacu pertumbuhan utama.

Pandangan Terhadap Sektor Semikonduktor

Ad

Barclays menyatakan bahawa walaupun perbelanjaan infrastruktur AI terus menyokong sektor semikonduktor, penilaian yang tinggi telah meningkatkan jangkaan untuk prestasi pendapatan. Ini menjadikan ruang untuk kenaikan selanjutnya yang didorong oleh laporan pendapatan menjadi lebih terhad.

Firma itu kini lebih memihak kepada syarikat yang mempunyai pendedahan yang jelas kepada permintaan rangkaian AI. Pada masa yang sama, ia memberi amaran bahawa saham yang didagangkan berdasarkan tema jangka panjang seperti robotik dan AI perusahaan mungkin telah bergerak mendahului asas jangka pendek mereka.

Jangkaan Pelabur Kekal Tinggi

Menjelang musim laporan pendapatan, Barclays memerhatikan bahawa jangkaan pelabur kekal tinggi berikutan prestasi kukuh sektor itu pada separuh pertama tahun ini. Walaupun permintaan untuk memori, optik dan rangkaian AI terus bertambah baik, firma itu memberi amaran bahawa banyak saham semikonduktor telahpun dinilai berdasarkan andaian pertumbuhan yang optimistik.

Ini bermakna keputusan pendapatan sahaja mungkin tidak mencukupi untuk memacu satu lagi lonjakan besar dalam harga saham di seluruh sektor. Pelabur akan memantau dengan teliti panduan masa depan dan ulasan pengurusan untuk justifikasi penilaian semasa.