चिप शेयरों की कमाई से पहले बार्कलेज ने ल्यूमेंटम को अपग्रेड किया, एलेग्रो और पेंगुइन को डाउनग्रेड

ब्रोकरेज फर्म बार्कलेज ने दूसरी तिमाही की कमाई के सीजन से पहले अमेरिकी सेमीकंडक्टर शेयरों पर अधिक चयनात्मक रुख अपनाया है। फर्म ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़ी मजबूत बढ़त के बाद सेक्टर में आगे की तेजी की सीमित गुंजाइश को देखते हुए, ल्यूमेंटम होल्डिंग्स को अपग्रेड किया है जबकि एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स और पेंगुइन सॉल्यूशंस को डाउनग्रेड कर दिया है।

रेटिंग में प्रमुख बदलाव

बार्कलेज ने अपने विश्लेषण में कई कंपनियों के लिए अपनी सिफारिशों को समायोजित किया है। ब्रोकरेज का मानना है कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर खर्च इस सेक्टर के लिए एक प्रमुख विकास चालक बना रहेगा, लेकिन ऊंचे मूल्यांकन के कारण अब केवल कमाई के आधार पर शेयरों में बड़ी बढ़त की उम्मीद करना मुश्किल है।

• ल्यूमेंटम होल्डिंग्स (Lumentum Holdings): रेटिंग को इक्वल वेट (Equal Weight) से बढ़ाकर ओवरवेट (Overweight) कर दिया गया है। बार्कलेज ने AI नेटवर्किंग कंपोनेंट्स की मांग में बढ़ते विश्वास और कंपनी की बेहतर कमाई क्षमता का हवाला दिया।
• एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स (Allegro MicroSystems): रेटिंग को ओवरवेट से घटाकर इक्वल वेट कर दिया गया है। फर्म का तर्क है कि स्टॉक का मूल्यांकन पहले से ही डेटा सेंटर के अवसरों को दर्शा रहा है, जबकि इसका मुख्य ऑटोमोटिव व्यवसाय कमजोर बना हुआ है।
• पेंगुइन सॉल्यूशंस (Penguin Solutions): रेटिंग को इक्वल वेट से घटाकर अंडरवेट (Underweight) कर दिया गया है। बार्कलेज के अनुसार, स्टॉक में हालिया तेज रैली इसके फंडामेंटल्स से आगे निकल गई है।

डाउनग्रेड के पीछे के कारण

बार्कलेज ने एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स के बारे में कहा कि डेटा सेंटर से राजस्व तेजी से बढ़ रहा है, लेकिन यह निकट भविष्य में ऑटोमोटिव मांग में सुस्ती की पूरी तरह से भरपाई नहीं कर पाएगा। इसके अलावा, रोबोटिक्स से महत्वपूर्ण राजस्व की उम्मीद 2030 के आसपास तक नहीं है।

Ad

पेंगुइन सॉल्यूशंस के मामले में, ब्रोकरेज ने कहा कि कंपनी की हालिया कमाई में मजबूती मुख्य रूप से मेमोरी की ऊंची कीमतों के कारण आई है, न कि एडवांस्ड कंप्यूटिंग में स्थायी विकास के कारण। कंप्यूट एक्सप्रेस लिंक (CXL) और एंटरप्राइज AI जैसे उभरते अवसर अभी अपने शुरुआती चरण में हैं, जो इसके प्रीमियम मूल्यांकन को सही नहीं ठहराते।

सेक्टर पर व्यापक दृष्टिकोण

बार्कलेज ने पूरे सेमीकंडक्टर सेक्टर पर टिप्पणी करते हुए कहा कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर खर्च के कारण साल की पहली छमाही मजबूत रहने के बाद निवेशकों की उम्मीदें काफी बढ़ गई हैं। हालांकि मेमोरी, ऑप्टिक्स और AI नेटवर्किंग की मांग में सुधार जारी है, लेकिन फर्म ने चेतावनी दी कि कई सेमीकंडक्टर स्टॉक पहले से ही आशावादी विकास अनुमानों पर कारोबार कर रहे हैं।

इस दृष्टिकोण के अनुरूप, बार्कलेज ने क्रेडो टेक्नोलॉजी (Credo Technology) पर अपनी ओवरवेट रेटिंग दोहराई और एस्टेरा लैब्स (Astera Labs) पर इक्वल वेट रेटिंग बनाए रखी, भले ही उसका प्राइस टारगेट बढ़ा दिया गया हो। यह दर्शाता है कि ब्रोकरेज उन कंपनियों को प्राथमिकता दे रहा है जिनका AI नेटवर्किंग मांग से सीधा और स्पष्ट संबंध है।