Barclays ปรับมุมมองหุ้นชิป: เพิ่มน้ำหนัก Lumentum, ลดเกรด Allegro และ Penguin ก่อนเผยงบ

Barclays ได้ปรับมุมมองการลงทุนในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ โดยเลือกเฟ้นหุ้นเป็นรายตัวมากขึ้นก่อนถึงฤดูการประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 โบรกเกอร์ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำของ Lumentum Holdings แต่ปรับลด Allegro MicroSystems และ Penguin Solutions โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นในกลุ่มนี้ปรับตัวขึ้นมามากจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้มีช่องว่างสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไป (upside) ค่อนข้างจำกัด

อัปเกรด Lumentum รับอานิสงส์ AI Networking

Barclays ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Lumentum (LITE) จาก "คงน้ำหนักการลงทุน" (Equal Weight) เป็น "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) การตัดสินใจดังกล่าวมีขึ้นจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่ออุปสงค์ชิ้นส่วนเครือข่ายสำหรับ AI และศักยภาพในการสร้างผลกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น

นอกจากนี้ Barclays ยังคงคำแนะนำ Overweight สำหรับ Credo Technology และคงคำแนะนำ Equal Weight สำหรับ Astera Labs แม้ว่าจะมีการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายก็ตาม ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ

ลดเกรด Allegro และ Penguin เหตุราคาวิ่งแรงเกินพื้นฐาน

ในทางกลับกัน Barclays ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนใน Allegro MicroSystems (ALGM) ลงเป็น Equal Weight จากเดิม Overweight โดยให้เหตุผลว่ามูลค่าหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจในกลุ่มศูนย์ข้อมูล (data center) ไปแล้ว ในขณะที่ธุรกิจหลักด้านยานยนต์ยังคงอ่อนแอ

Ad

สำหรับ Penguin Solutions (PENG) ถูกปรับลดคำแนะนำลงสู่ระดับ "ลดน้ำหนักการลงทุน" (Underweight) จากเดิม Equal Weight โดย Barclays มองว่าราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นแซงหน้าปัจจัยพื้นฐานไปมาก ความแข็งแกร่งของผลประกอบการล่าสุดได้รับแรงหนุนจากราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นเป็นหลัก ไม่ใช่การเติบโตที่ยั่งยืนจากธุรกิจคอมพิวเตอร์ขั้นสูง

มุมมองต่อภาพรวมกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

Barclays ระบุว่าความคาดหวังของนักลงทุนต่อผลประกอบการยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากที่หุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

แม้ว่าอุปสงค์ในกลุ่มหน่วยความจำ, ออปติกส์ และเครือข่าย AI จะยังคงปรับตัวดีขึ้น แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมากได้สะท้อนสมมติฐานการเติบโตในแง่ดีไปแล้ว ทำให้เป็นเรื่องยากขึ้นที่ผลประกอบการเพียงอย่างเดียวจะสามารถผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นไปอีกได้ ด้วยเหตุนี้ Barclays จึงให้น้ำหนักกับบริษัทที่มีความเชื่อมโยงโดยตรงกับอุปสงค์ด้านเครือข่าย AI อย่างชัดเจน