Macquarie Pilih Atlassian Sebagai Saham Perisian Teratas, Dipacu Momentum Awan dan AI

Macquarie Equity Research telah menamakan Atlassian sebagai pilihan utamanya dalam sektor Perisian & Perkhidmatan, memberikan penarafan 'Outperform' dengan sasaran harga $130. Firma penyelidikan itu menjangkakan momentum perniagaan awan yang kukuh dan manfaat daripada kecerdasan buatan (AI) akan menjadi pemacu utama pertumbuhan syarikat itu.

Analisis Macquarie

Menjelang laporan pendapatan suku keempat tahun kewangan 2026 Atlassian pada 6 Ogos, Macquarie menjangkakan prestasi yang memberangsangkan. Firma itu mengunjurkan pertumbuhan hasil berulang tahunan (ARR) langganan akan kekal stabil sekitar 22-23%, disokong oleh prestasi kukuh dalam segmen Awan (Cloud) dan Pusat Data (Data Center).

Menurut Macquarie, sentimen positif ini disokong oleh beberapa faktor utama:

• Momentum perniagaan awan yang berterusan.
• Manfaat daripada penawaran pakej 'Collections' dan penerapan AI.
• Peralihan kepada model harga yang lebih fleksibel dan berasaskan penggunaan.
• Penilaian saham semasa yang menarik.

Cabaran Jangka Pendek dan Prospek AI

Ad

Walaupun unjuran keseluruhan adalah positif, Macquarie memberi amaran tentang kemungkinan penyahpecutan hasil dalam jangka pendek. Ini disebabkan oleh dinamik perakaunan dan peralihan pelanggan berikutan penamatan hayat produk Pusat Data yang dijadualkan pada tahun 2029. Macquarie menganggarkan bahawa hasil Pusat Data sebanyak $220 juta pada tahun kewangan 2026 tidak akan berulang pada tahun kewangan 2027.

Disebabkan faktor ini, firma itu telah menyemak semula turun anggarannya untuk hasil dan pendapatan sesaham Atlassian bagi tahun kewangan 2027/28. Namun, Macquarie percaya laporan pendapatan yang akan datang akan memperkukuh kedudukan Atlassian sebagai "pemenang AI", terutamanya dengan perkembangan positif dalam penggunaan produk seperti Rovo dan MCP.

Konteks Pasaran

Pandangan Macquarie ini hadir ketika penganalisis lain turut mengemas kini unjuran mereka. Baru-baru ini, BofA Securities telah menurunkan sasaran harganya untuk Atlassian, manakala Raymond James mengurangkan anggaran tahun kewangan 2027, juga memetik cabaran daripada segmen Pusat Data. Dalam perkembangan lain, Atlassian baru-baru ini mengumumkan keupayaan baharu dalam produk Jira untuk menyelaraskan ejen AI dalam aliran kerja pembangunan perisian, menandakan tumpuan berterusannya terhadap inovasi AI.