Arista Networks Lebihi Jangkaan, Naikkan Unjuran Dipacu Kitaran Super Rangkaian AI

Arista Networks (ANET) melaporkan prestasi sukuan yang memecah rekod, dengan hasil melebihi $3 bilion buat kali pertama dan menaikkan unjuran tahunannya sekali lagi. Keputusan ini, yang didorong oleh permintaan pesat untuk infrastruktur rangkaian AI, memberi isyarat bahawa kitaran perbelanjaan dalam sektor ini masih memecut.

Prestasi Suku Kedua Melebihi Anggaran

Bagi suku kedua tahun fiskal 2026, Arista mencatatkan hasil sebanyak $3.04 bilion, peningkatan sebanyak 37.7% tahun ke tahun dan mengatasi anggaran konsensus sebanyak 7.4%. Perolehan sesaham (EPS) syarikat berada pada $1.02, iaitu 15.9% lebih tinggi daripada jangkaan.

Berikutan prestasi kukuh ini, pihak pengurusan telah menaikkan unjuran hasil setahun penuh 2026 kepada $12.6 bilion, menandakan pertumbuhan 40% dan merupakan semakan menaik kali ketiga pada tahun ini. Hasil tertunda syarikat, penunjuk utama bagi pendapatan masa depan, melonjak 69% tahun ke tahun kepada $6.87 bilion.

Kepelbagaian Pelanggan dan Permintaan AI

Laporan pendapatan ini meredakan kebimbangan pasaran mengenai kepekatan pelanggan. Pihak pengurusan mengesahkan penambahan satu hingga dua pelanggan baharu yang menyumbang lebih 10% hasil, yang dipercayai secara meluas sebagai Google dan Oracle, sekali gus menyertai Meta dan Microsoft.

Ad

Arista juga menunjukkan kemajuan dalam mengembangkan pasarannya di luar syarikat gergasi teknologi (hiper-skala). Syarikat memperkenalkan kategori "scale-across" untuk syarikat seperti Anthropic dan OpenAI, yang kini mewakili kira-kira 30% daripada hasil berkaitan AI. Ini menunjukkan keupayaan Arista untuk menembusi pasaran perusahaan yang lebih luas. Isu rantaian bekalan juga sebahagian besarnya telah diselesaikan, seperti yang dibuktikan oleh komitmen pembelian sebanyak $9.7 bilion.

Unjuran Hadapan dan Faktor Risiko

Walaupun prospeknya cerah, para pelabur tetap memerhatikan beberapa faktor risiko. Margin kasar susut kepada 63.4% daripada 65.6% setahun yang lalu, menunjukkan kemungkinan tekanan harga daripada pelanggan berskala besar. Walaupun kepelbagaian pelanggan bertambah baik, hasil syarikat masih banyak bergantung pada beberapa pelanggan utamanya.

Namun begitu, penganalisis kekal optimis. Berikutan laporan ini, Needham menaikkan sasaran harganya kepada $260 manakala Evercore ISI menaikkan sasaran kepada $250. Tumpuan pasaran kini beralih kepada laporan pendapatan suku ketiga untuk mengesahkan momentum pertumbuhan, terutamanya dalam segmen AI Fabrics dan kemajuan peralihan teknologi kepada rangkaian 800G dan 1.6T.