Penganalisis Wall Street Turun Taraf Saham Etsy, Circle, dan StoneCo Atas Pelbagai Kebimbangan

Beberapa syarikat tersenarai di AS menerima penurunan taraf daripada penganalisis Wall Street minggu lalu, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap penilaian, persaingan sengit, dan tekanan makroekonomi yang berterusan. Firma-firma seperti Etsy, Circle, dan StoneCo adalah antara yang terjejas oleh sentimen yang lebih berhati-hati daripada bank pelaburan utama.

Tekanan Penilaian dan Persaingan

Pasaran e-dagang dan mata wang kripto menyaksikan penganalisis menilai semula prospek pertumbuhan berbanding penilaian semasa.

Etsy Inc (ETSY)

BTIG menurunkan taraf saham Etsy kepada Neutral. Penganalisis firma itu menyatakan bahawa lonjakan harga saham sebanyak 55% sejak awal tahun telah mengatasi realiti asas perniagaan.

• Peningkatan ini sebahagian besarnya didorong oleh faktor teknikal seperti penutupan posisi jual (short covering) dan bukannya pertumbuhan organik yang kukuh.
• Pada gandaan 11x EBITDA Tertinggi 2027, penilaian Etsy kini setanding dengan Amazon, walaupun Amazon mempunyai kadar pertumbuhan dua kali ganda lebih tinggi.

Circle Internet Group Inc (CRCL)

Mizuho menurunkan taraf Circle kepada Underperform dengan harga sasaran $50. Penurunan taraf ini didorong oleh ancaman persaingan baharu yang dijangka menghakis model perniagaan teras Circle.

• Kemunculan Open USD, aset stabil yang disokong oleh syarikat gergasi seperti Mastercard dan BlackRock, dijangka memberi tekanan hebat ke atas margin faedah Circle.
• Mizuho mengurangkan unjuran EBITDA Tertinggi 2027 untuk Circle sebanyak 25% di bawah jangkaan konsensus, mencerminkan jangkaan pemampatan margin yang teruk.

Cabaran Makroekonomi Himpit Sektor Kewangan

Sektor kewangan dan teknologi kewangan (fintech) berdepan cabaran daripada persekitaran kadar faedah yang tinggi dan operasi global yang rumit.

Ad

StoneCo Ltd (STNE)

Bank of America menurunkan taraf StoneCo kepada Neutral dengan harga sasaran $13.00. Tindakan ini berpunca daripada pendirian bank pusat Brazil untuk mengekalkan kadar faedah yang tinggi untuk tempoh yang lebih lama.

• Persekitaran kadar faedah tinggi ini memberi tekanan kepada syarikat, menyebabkan kos pembiayaan meningkat dan peruntukan kredit yang lebih tinggi.
• BofA mengurangkan anggaran pendapatan 2026 dan 2027 masing-masing sebanyak 9% dan 13%, meletakkannya jauh di bawah anggaran konsensus.

Sun Life Financial Inc (SLF)

Evercore menurunkan taraf Sun Life kepada Inline (setara dengan Neutral) dengan harga sasaran $111. Penganalisis memetik beberapa cabaran operasi global sebagai sebab utama.

• Firma itu melihat "geseran struktur" dalam beberapa segmen, termasuk perniagaan pergigian dan henti rugi di AS, serta aliran keluar dana yang berterusan di pengurus aset MFS.
• Walaupun kunci kira-kira syarikat kekal stabil, penganalisis percaya penilaian saham telah mencapai kemuncaknya dan tidak lagi menawarkan potensi kenaikan yang menarik.

Regions Financial Corporation (RF)

Goldman Sachs menurunkan taraf Regions Financial kepada Neutral dengan harga sasaran $36. Keputusan suku tahunan syarikat digambarkan sebagai "tidak memberangsangkan".

• Walaupun pendapatan bersih pra-peruntukan sejajar dengan jangkaan, ia didorong oleh yuran yang lebih tinggi yang diimbangi sepenuhnya oleh kos operasi yang meningkat.
• Penganalisis menyatakan kebimbangan terhadap kejatuhan mendadak dalam pembelian semula saham, daripada $401 juta pada suku sebelumnya kepada hanya $59 juta, serta penurunan panduan hasil tahunan secara tersirat.