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Traton의 3분기 실적은 예상치와 일치했으나 수주량은 10% 하회했습니다.
트라톤(Traton)은 3분기 실적 발표에서 애널리스트 예상치를 대체로 충족했지만, 신규 수주액이 예상치를 크게 하회하면서 수요 둔화에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 상용차 그룹인 트라톤은 회사 보고서에 따르면 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)이 7억 7,200만 유로를 기록했는데, 이는 시장 예상치인 7억 7,400만 유로와 거의 동일한 수준입니다.
실적은 예상치 부합, 수주액 부진
전체 영업이익은 예상치와 일치했지만, 사업 부문별 실적은 엇갈렸습니다. 트라톤의 영업 부문은 예상치보다 2% 낮았지만, 금융 서비스 부문의 호실적(예상치를 44% 상회)이 이를 상쇄했습니다.
투자자들에게 더 큰 우려 사항은 수주액이었습니다. 트라톤은 3분기에 7만 1천 대의 수주를 기록했는데, 이는 애널리스트 예상치인 7만 9천 대보다 약 10% 낮은 수치입니다. 이러한 부진은 유럽 지역에 집중되었는데, 유럽 수주액은 2분기의 23% 증가세와 비교해 정체 상태였습니다.
시장 전망 상향 조정 속 실적 전망 유지
수주량 감소에도 불구하고 트라톤(Traton)은 2026년 연간 실적 전망을 유지했습니다. 회사는 다음과 같은 전망을 제시합니다.
Ad- 그룹 매출 성장률 0%~7%
- 영업이익률 6.3%~7.3%
- 순현금흐름 9억 유로~17억 유로
이러한 전망은 연간 영업이익(EBIT)이 28억 유로~34억 유로 사이가 될 것임을 시사합니다. 이 범위의 중간값인 약 31억 유로는 현재 시장 컨센서스 추정치인 33억 유로보다 약간 낮습니다. 이와는 대조적으로 트라톤은 유럽연합, 미국, 남미 등 주요 지역의 시장 전망을 상향 조정했습니다.
재무상태표 및 시노트럭 지분
트라톤의 순부채는 3분기 말 기준 2025 회계연도 말 대비 변동이 없었습니다. 또한, 중국 트럭 제조업체 시노트럭의 지분을 지속적으로 줄여 연초 이후 7억 4,500만 유로의 수익을 창출했습니다. 현재 시장가 기준으로 트라톤이 보유한 나머지 약 18%의 지분은 약 18억 유로로 평가됩니다.