네메첵, 2분기 매출 14.5% 성장... 시장 예상치 상회

독일의 건축·건설 소프트웨어 전문 기업 네메첵(Nemetschek)이 2026년 2분기 실적을 발표하며, 고정 환율 기준 매출이 14.5% 증가했다고 밝혔습니다. 이는 시장 분석가들의 예상치인 13.7%를 소폭 상회하는 수치입니다.

견조한 매출 성장, 수익성은 소폭 하회

이번 2분기 매출 성장률은 1분기의 17%에 비해서는 다소 둔화되었습니다. 이는 전년 동기 대비 비교 기반이 높아진 영향으로 분석됩니다. 2분기 영업이익률은 27.9%를 기록해 시장 컨센서스인 28.3%에 약간 못 미쳤으나, 예상을 뛰어넘는 매출 실적 덕분에 전체 영업이익 규모는 시장 추정치에 부합했습니다.

회사의 핵심 성장 동력인 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 17.4% 증가하며 견고한 성장세를 이어갔습니다.

사업 부문별 실적

부문별로는 빌드(Build) 부문이 24.5% 성장하며 가장 높은 성장률을 보였지만, 1분기의 29.8% 성장에 비해서는 속도가 조절되었습니다. 반면, 디자인(Design) 부문은 1분기 9.5%에서 2분기 9.9%로 성장세가 가속화되었습니다.

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• 빌드 부문: 24.5% 성장
• 디자인 부문: 9.9% 성장
• 매니지(Manage) 부문: 4.6% 성장
• 미디어(Media) 부문: 3.3% 성장

연간 가이던스 유지 및 HCSS 인수 영향

네메첵은 기존에 발표했던 연간 실적 전망치를 그대로 유지했습니다. 회사는 14%~15%의 유기적 매출 성장과 32%~33%의 영업이익률을 목표로 하고 있습니다.

한편, 최근 인수한 HCSS는 전체 매출 성장에 약 6% 포인트를 기여할 것으로 예상됩니다. 다만, 인수 관련 비용 및 이연 수익 상각 등의 회계 처리로 인해 영업이익률은 약 1.5% 포인트(150bp) 희석될 전망입니다. HCSS 인수에 따른 완전한 이익 기여는 회계 처리 방식상 2027년 하반기부터 재무제표에 반영될 예정입니다.