Pendapatan Nemetschek Tumbuh 14,5% di Kuartal Kedua, Lampaui Ekspektasi Analis

Perusahaan perangkat lunak konstruksi Nemetschek (NEKG) melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 14,5% pada kuartal kedua tahun 2026 dengan basis mata uang konstan. Angka ini sedikit melampaui ekspektasi analis sebesar 13,7%, meskipun menunjukkan perlambatan dari pertumbuhan 17% yang tercatat pada kuartal pertama.

Kinerja Keuangan Kuartal Kedua

Menurut laporan perusahaan, perlambatan pertumbuhan dibandingkan kuartal sebelumnya disebabkan oleh basis perbandingan tahun-ke-tahun yang lebih sulit. Margin operasi pada kuartal ini mencapai 27,9%, sedikit di bawah konsensus analis sebesar 28,3%. Namun, laba operasional secara keseluruhan sejalan dengan estimasi analis berkat kinerja pendapatan yang lebih kuat dari perkiraan.

Indikator kunci lainnya, pendapatan berulang tahunan (Annual Recurring Revenue/ARR), menunjukkan pertumbuhan yang solid sebesar 17,4% selama periode tersebut. Hal ini menandakan kekuatan bisnis model langganan perusahaan.

Pertumbuhan per Segmen dan Prospek

Kinerja di seluruh segmen bisnis Nemetschek menunjukkan hasil yang bervariasi. Segmen Build memimpin pertumbuhan, meskipun melambat, sementara segmen Design menunjukkan percepatan.

Ad

• Segmen Build: Tumbuh 24,5%, melambat dari 29,8% pada kuartal pertama.
• Segmen Design: Pertumbuhan meningkat menjadi 9,9% dari 9,5% pada kuartal sebelumnya.
• Segmen Media: Mencatatkan pertumbuhan moderat sebesar 3,3%.
• Segmen Manage: Tumbuh sebesar 4,6%.

Nemetschek mempertahankan panduan (guidance) yang telah diumumkan sebelumnya untuk setahun penuh. Perusahaan menargetkan pertumbuhan pendapatan organik antara 14% hingga 15% dengan margin operasi di kisaran 32% hingga 33%.

Dampak Akuisisi HCSS

Akuisisi HCSS diperkirakan akan memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan. Perusahaan menyatakan bahwa akuisisi ini akan menambah 6 poin persentase pada pertumbuhan pendapatan, namun akan menciptakan dilusi margin sebesar 150 basis poin.

Dampak pada margin ini mencakup biaya terkait kesepakatan dan penghapusan pendapatan tangguhan (deferred revenue writedowns). Karena perlakuan akuntansi, kontribusi laba penuh dari HCSS tidak akan terlihat hingga paruh kedua tahun 2027.