IP 그룹, 레일펜의 6억 3천만 파운드 인수 제안 거절…'저평가'

영국의 과학 기술 투자 전문 기업 IP 그룹(IP Group)이 연기금 운용사 레일펜(Railpen)이 제시한 6억 3천만 파운드(약 1조 1천억 원) 규모의 수정 인수 제안을 거절했다고 밝혔다. IP 그룹 이사회는 해당 제안이 회사의 가치와 미래 잠재력을 현저히 저평가하고 있다고 판단했다.

제안 상세 내용

IP 그룹의 지분 18.4%를 보유한 최대 주주인 레일펜은 주당 71.3펜스의 인수가를 제안했다. 이 제안은 여러 구성 요소로 이루어져 있다.

• 현금 지급: 주당 61펜스
• 자산 배분: IP 그룹이 보유한 옥스포드 나노포어 테크놀로지스(Oxford Nanopore Technologies) 지분 일부를 비례 배분 (주당 10.3펜스 가치)
• 조건부 가격청구권(CVR): IP 그룹의 포트폴리오 기업인 바이오테크 회사 메트세라(Metsera)의 성과에 따라 주당 최대 11.3펜스를 추가 지급

이 조건부 가격청구권(CVR)은 2029년 말까지 메트세라가 특정 성과 목표를 달성할 경우에만 지급되는 조건부 권리다. CVR을 포함할 경우, 총 인수 제안 규모는 최대 7억 3천만 파운드에 이를 수 있다.

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시장 영향 및 향후 전망

CVR을 제외한 레일펜의 제안 가격은 IP 그룹의 월요일 종가인 64.7펜스 대비 약 10.2%의 프리미엄을 나타낸다. IP 그룹 이사회는 이 프리미엄이 회사의 내재 가치를 충분히 반영하지 못한다고 본 것이다.

영국 인수합병위원회(UK Takeover Panel)는 레일펜의 최종 제안 기한을 7일 연장했다. 이에 따라 레일펜은 7월 27일까지 확정된 인수 제안을 발표하거나 제안을 철회해야 한다. 투자자들은 레일펜이 추가로 가격을 상향 조정할지, 아니면 인수를 포기할지에 대해 주목하고 있다. 340억 파운드 이상의 자산을 운용하는 레일펜은 이번 거절에 대해 별도의 입장을 내놓지 않았다.