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골드만삭스, 중국 데이터센터 시장 최선호주 공개
Summary
골드만삭스가 변화하는 시장 환경을 반영해 단기 전망을 조정하면서도 GDS 홀딩스, VNET 그룹 등을 중국 데이터센터 부문의 유망 투자처로 꼽았다. 신규 수주 발표와 전략적 파트너십이 향후 주가의 핵심 촉매제가 될 것으로 전망했다.
골드만삭스는 중국 데이터센터 부문에 대한 긍정적 전망을 유지하며 시장을 선도할 주요 투자 기회를 제시했다. 시장 환경 변화와 설비 가동률 추세를 반영해 일부 기업의 단기 실적 전망치를 조정했지만, 핵심 기업들에 대한 '매수' 의견은 유지했다.
주요 추천 종목 분석
골드만삭스는 보고서를 통해 특정 데이터센터 운영사들의 성장 잠재력을 높이 평가하며, 투자자들이 주목해야 할 기업들을 선정했다. 각 기업의 강점과 단기 전망에 대한 구체적인 분석을 내놓았다.
GDS 홀딩스 (GDS)
골드만삭스는 GDS에 대한 '매수(Buy)' 등급을 유지했으나, 목표주가는 미국 상장주 기준 기존 49달러에서 46달러로, 홍콩 상장주 기준 47홍콩달러에서 45홍콩달러로 소폭 하향 조정했다. 2026년 2분기 매출은 전년 동기 대비 6% 증가한 30.7억 위안으로 컨센서스를 2% 하회하고, 조정 EBITDA는 2% 감소한 13.4억 위안으로 컨센서스를 2% 상회할 것으로 예상했다. 시장은 경영진의 긍정적 발언을 근거로 2026년 상반기 500메가와트 규모의 신규 수주 가능성을 이미 가격에 반영한 것으로 분석했다.
VNET 그룹 (VNET)
AdVNET에 대해서도 '매수(Buy)' 등급과 목표주가 16달러를 유지했다. 다만 고객사의 입주 활동 둔화를 이유로 2026년 2분기 매출 전망치는 기존보다 3% 낮은 27.7억 위안으로 하향 조정했다. 이는 전년 대비 14% 성장한 수치지만 컨센서스를 1% 밑돈다. 반면, 2분기 조정 EBITDA 전망치는 9.27억 위안(전년 대비 26% 증가)으로 기존 전망을 유지하며 컨센서스를 2% 상회할 것으로 내다봤다. 투자자들은 CATL과의 전략적 협력 및 해외 확장 계획에 대한 구체적인 내용을 주시하고 있다.
랑진 인텔리전트 (Range Intelligent)
중국 A주에 상장된 데이터센터 운영사 중에서는 랑진 인텔리전트를 최선호주로 꼽았다. 골드만삭스는 이 회사의 실적 추정치와 목표주가를 그대로 유지하며, 풍부한 용량 확보, 포괄적인 AI 데이터센터 역량, 다각화된 저비용 자금 조달 옵션을 핵심 경쟁력으로 평가했다.
시장 전망 및 투자 포인트
골드만삭스는 중국 데이터센터 섹터의 핵심 촉매제로 신규 수주 발표와 전략적 파트너십을 지목했다. 단기적으로는 시장 상황 변화에 따라 실적 변동성이 있을 수 있으나, 장기적인 성장 잠재력은 여전히 유효하다는 시각이다. 따라서 투자자들은 향후 발표될 기업들의 수주 현황과 파트너십 체결 여부를 면밀히 살펴볼 필요가 있다고 조언했다.