중동 긴장 고조에 유가 급등...금, 인플레이션 우려로 하락 압력

주말 동안 미국과 이란의 군사적 충돌이 격화되면서 국제 금 가격이 월요일 하락했다. 중동의 지정학적 긴장 고조가 유가를 끌어올려 인플레이션 충격에 대한 우려를 다시 불러일으켰고, 이는 연방준비제도(연준)가 매파적 기조를 유지할 것이라는 전망으로 이어지며 무수익 자산인 금의 매력을 떨어뜨렸다.

Investing.com에 따르면, 미 동부시간 기준 오후 9시(GMT 오전 1시) 현재 현물 금(XAU/USD)은 1.19% 하락한 온스당 $4,072.06을 기록했으며, 금 선물은 0.81% 내린 온스당 $4,080.22에 거래되었다. 이는 지난주 1.3% 하락에 이은 추가 하락세다.

지정학적 리스크와 유가 급등

이번 금 가격 하락의 주요 원인은 주말 사이 격화된 중동의 분쟁이다. 미국이 이란 관련 목표물에 추가 공습을 단행했으며, 이는 호르무즈 해협에서 발생한 화물선 공격에 대한 대응으로 알려졌다. 이란은 추후 공지가 있을 때까지 해당 핵심 해상 수송로를 폐쇄한다고 밝혔으나, 미국 관리들은 이를 부인하며 협상의 불안정성을 드러냈다.

전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협의 불안정성은 즉각 유가에 반영되었다. 분쟁 격화로 원유 수송 차질에 대한 우려가 커지면서 국제 유가는 약 3% 급등했다.

인플레이션 우려와 연준의 매파적 기조

에너지 가격의 지속적인 상승 가능성은 또 다른 인플레이션 충격에 대한 시장의 두려움을 되살리고 있다. 이는 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 현재의 고금리 정책을 더 오래 유지해야 할 수도 있다는 기대를 강화한다.

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금리와 달러 가치가 상승하면 이자를 지급하지 않는 자산인 금의 상대적 매력은 감소하는 경향이 있다. 지난주 공개된 6월 연준 의사록에서도 이미 여러 정책위원들이 금리 인상 가능성을 제기하며 인플레이션 압력에 대한 높은 경계심을 나타낸 바 있다.

시장의 시선, CPI와 연준 의장 증언에 집중

투자자들은 이제 금리 전망에 대한 추가 단서를 얻기 위해 화요일 발표될 미국 소비자물가지수(CPI) 보고서와 케빈 워시 연준 의장의 의회 증언에 주목하고 있다.

IG의 시장 분석가 토니 시카모어(Tony Sycamore)는 "금 가격은 지정학적 상황과 미국의 인플레이션 데이터 모두에 매우 민감하게 반응하고 있다"고 분석했다. 그는 다음과 같은 시나리오를 제시했다.

• 강한 CPI 데이터: 예상보다 높은 인플레이션 수치는 연말 이전 추가 금리 인상 가능성을 높여 달러를 강세로 이끌고 금 가격에 추가적인 하방 압력으로 작용할 수 있다.
• 약한 CPI 데이터: 인플레이션 둔화 신호는 최근 손실을 본 금 가격이 안정을 찾는 데 도움이 될 수 있다.
• 기술적 분석: 금 가격은 지난주 심리적 지지선인 $4,000 근방에서 지지를 받았으며, $4,200-$4,220 수준을 지속적으로 돌파할 경우 200일 이동평균선인 약 $4,491을 향한 본격적인 회복세를 보일 수 있다고 덧붙였다.