호르무즈 해협 긴장·반도체 변동성...지정학적 리스크에 쏠린 시장의 눈

미국과 이란이 세계 주요 원유 수송로인 호르무즈 해협에서 보복 공격을 주고받으며 지정학적 긴장이 다시 고조되고 있습니다. 시장은 유가 급등 등 즉각적인 반응을 보였으나, 전면전으로 확대되지는 않을 것이라는 관측에 무게를 두며 비교적 차분한 모습을 유지하고 있습니다.

호르무즈 해협, 다시 지정학적 화약고로

이번 주 미국과 이란은 연이어 상대방의 목표물을 타격하며 군사적 긴장 수위를 높였습니다. 로이터통신에 따르면, 미국은 이란산 원유에 대한 제재 유예 조치를 철회한 데 이어 이란 목표물에 대한 공습을 단행했으며, 이란 역시 역내 미군 기지를 타격하며 맞대응했습니다.

이러한 충돌로 국제 유가는 수 주 만에 최고치로 치솟았으나, 이후 상승분을 일부 반납했습니다. 브렌트유는 배럴당 80달러를 밑도는 수준을 유지하고 있는데, 이는 투자자들이 과거의 경험을 바탕으로 양측이 결국 대화 국면으로 복귀할 것으로 예상하기 때문으로 풀이됩니다. 도널드 트럼프 미국 대통령 역시 전면전으로의 확전은 예상하지 않는다고 밝혔습니다.

하지만 호르무즈 해협의 유조선 통행이 다시 거의 중단되면서 공급망에 대한 우려는 여전합니다. 이는 최근 하루 18만 8천 배럴 증산을 결정한 OPEC+에 부담으로 작용할 수 있습니다. 반면, 해협 통행이 재개될 경우 걸프만 산유국들의 시장 점유율 경쟁으로 공급 과잉이 발생할 수 있다는 상반된 시나리오도 제기됩니다.

반도체·채권 시장도 '살얼음판'

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지정학적 리스크 외에도 시장은 여러 변수에 직면해 있습니다. 특히 연초 급등했던 반도체 주식은 높은 변동성을 보이고 있습니다. 삼성전자는 2분기 영업이익이 19배 급증했다고 발표했음에도 주가는 하락했으며, 한국의 코스피 지수는 잠시 약세장에 진입하기도 했습니다.

반면, SK하이닉스의 265억 달러 규모 미국 주식 공모는 흥행에 성공하며 인공지능(AI)에 대한 기대감이 여전함을 보여주었습니다. 이는 AI 내러티브에 대한 재평가와 차익 실현을 위한 순환매가 복합적으로 작용하고 있음을 시사합니다.

한편, 인플레이션에 대한 우려는 채권 시장을 뒤흔들었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 6월 의사록에서 일부 위원들이 즉각적인 금리 인상 가능성을 제기한 것으로 나타났습니다. 이 여파로 글로벌 채권 수익률이 급등했으며, 특히 일본의 10년물 국채 수익률은 30년 만에 최고치를 기록했습니다.

다음 주 시장의 향방은

시장의 관심은 다음 주로 예정된 주요 경제 지표와 기업 실적 발표에 쏠리고 있습니다. 오는 화요일에는 미국의 6월 소비자물가지수(CPI)가 발표되어 인플레이션 향방에 대한 단서를 제공할 전망입니다. 또한 JP모건, 뱅크오브아메리카 등 주요 은행들의 실적 발표를 시작으로 본격적인 어닝 시즌이 개막합니다. 투자자들은 지정학적 불확실성 속에서 거시 경제 데이터와 기업 펀더멘털을 면밀히 주시할 것으로 보입니다.