中 DUV 장비 국산화 보도에 ASML·미국 반도체 장비주 동반 급락

중국이 핵심 반도체 장비인 심자외선(DUV) 노광장비를 자체적으로 양산하기 시작했다는 보도가 나오면서 네덜란드의 ASML을 비롯한 서방 반도체 장비주들이 일제히 급락했습니다. 이번 소식은 미국의 대중국 반도체 기술 수출 통제 효과에 대한 의문을 제기하며 투자 심리를 급격히 위축시켰습니다.

시장 충격과 주가 하락

IT 전문 매체 '디인포메이션'은 월요일, 상하이에 위치한 한 국영 지원 기업이 중국산 DUV 이머전(액침) 노광장비의 첫 대량 생산에 성공했다고 보도했습니다. 이 보도가 전해지자 개장 전 2% 이상 상승세를 보이던 ASML 주가는 급반전하며 5.06% 하락 마감했습니다.

이러한 충격은 미국 주요 장비 업체들로 확산되었습니다. 관련 기업들의 주가 하락률은 다음과 같습니다.

• 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT): -4.05%
• 램리서치 (LRCX): -4.49%
• KLA (KLAC): -3.60%

투자자들이 우려하는 이유

시장의 매도세는 중국의 기술적 돌파가 서방 기업들의 핵심 수익원을 위협할 수 있다는 우려에서 비롯되었습니다. 반도체 제조 공정 중 회로를 그리는 노광(리소그래피) 공정은 기술적 난이도가 가장 높은 병목 구간으로 꼽힙니다.

ASML의 핵심 시장 위협

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ASML은 최첨단 극자외선(EUV) 장비의 중국 수출이 금지된 이후, 구세대 기술인 DUV 장비를 중국에 대량 판매하며 상당한 수익을 올려왔습니다. 만약 중국이 DUV 장비를 자체 조달할 수 있게 되면, ASML의 가장 큰 수익원 중 하나인 중국 시장에서의 입지가 근본적으로 흔들리게 됩니다.

미국 장비 업계로의 파급 효과

어플라이드 머티어리얼즈, 램리서치, KLA 등은 증착, 식각, 계측 등 노광 외 다른 핵심 공정 장비를 공급합니다. 시장은 중국이 가장 어려운 노광 기술 장벽을 넘었다면, 다른 장비들 역시 국산화로 대체될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 이는 이들 기업의 중국 내 전체 시장 규모(TAM)가 사라질 수 있다는 공포감으로 이어졌습니다.

대중국 제재의 역효과 가능성

이번 사태는 중국의 반도체 기술 발전을 억제하려던 서방의 수출 통제가 오히려 중국의 자체 연구개발(R&D) 가속화를 촉발했다는 분석을 낳고 있습니다. 미국 의회가 중국의 DUV 장비 구매 및 서비스를 차단하기 위한 'MATCH 법안'을 추진하는 가운데, 중국의 자체 생산 성공 소식은 이러한 제재의 실효성을 떨어뜨릴 수 있습니다.

투자자들에게 이는 서방 기업들이 수익성 높은 중국 시장을 잃는 동시에, 중국의 기술 추격을 막는다는 지정학적 목표 달성에도 실패하는 최악의 시나리오로 인식되고 있습니다.