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아마존, AWS 기록적 성장에 '어닝 서프라이즈'... 주가 15% 급등
아마존(NASDAQ: AMZN)이 클라우드 사업부인 아마존 웹 서비스(AWS)의 폭발적인 성장에 힘입어 시장 예상을 대폭 상회하는 2분기 실적을 발표하며 주가가 14.9% 급등했습니다. 이번 실적은 아마존이 인공지능(AI) 시대의 핵심 인프라 공급자로서의 입지를 확고히 했음을 보여줍니다.
예상을 뛰어넘은 실적, AWS가 성장 견인
아마존이 발표한 2분기 실적은 월가의 전망치를 크게 웃돌았습니다. 특히 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.81달러를 218%나 초과하는 5.75달러를 기록했습니다. 다만 여기에는 약 12억 달러 규모의 일회성 항목(관세 환급 및 에너지 계약 평가 이익)이 포함되어 있어, 이를 제외하더라도 여전히 견조한 실적입니다.
- 총매출: 2,006억 달러 (전년 동기 대비 20% 증가, 예상치 1,965억 달러 상회)
- 영업이익: 275억 달러 (전년 동기 대비 43% 증가)
- AWS 매출: 422억 달러 (전년 동기 대비 36.8% 증가)
- 영업이익률: 13.7% (컨센서스 12.0% 상회)
AI 인프라 지배력 입증한 AWS
이번 실적의 핵심은 단연 AWS의 재가속 성장입니다. 전년 동기 대비 36.8%의 성장률은 지난 18분기(4년 반) 만에 가장 빠른 속도입니다. 이는 AI 모델 훈련과 운영에 필요한 클라우드 인프라 수요가 구조적으로 증가하고 있음을 시사합니다.
Ad특히 AWS의 수주잔고는 전년 대비 세 자릿수 성장하며 4,960억 달러에 달해 향후 수년간의 안정적인 매출 가시성을 확보했습니다. 또한, 앤스로픽(Anthropic), 오픈AI(OpenAI) 등 주요 AI 기업들이 아마존의 자체 개발 AI 칩 '트레이니움(Trainium)'을 채택하면서, AI 칩 사업 부문은 연간 반복 매출(ARR) 기준 250억 달러를 넘어섰습니다.
향후 전망과 주요 과제
아마존은 2026년 연간 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 2,000억 달러에서 2,200억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 주로 메모리 비용 상승과 데이터센터 확장에 따른 것으로, 장기적인 AWS 성장 비전을 뒷받침하지만 단기적으로는 잉여현금흐름(FCF)에 부담으로 작용할 수 있어 투자자들의 인내심을 시험할 전망입니다.
한편, 3분기 매출 가이던스는 1,970억~2,020억 달러(전년 동기 대비 9~12% 성장)로 제시되어 2분기보다 다소 둔화될 것으로 보입니다. 이는 '프라임 데이' 행사 시점 변경에 따른 영향으로 분석되지만, 시장은 이것이 일시적인 현상인지 구조적인 둔화의 신호인지 주목하고 있습니다. 미 상원의 마켓플레이스 조사 등 규제 관련 불확실성도 잠재적 위험 요인으로 남아있습니다.