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ブラジル大統領選への不安と業績見通しの悪化を受け、ヴァーレ株が下落
ブラジルの鉱業会社ヴァーレ（Vale S.A.、ティッカーシンボル：VALE）の株価は、ブラジルの政情不安と、同社の第3四半期決算発表を控えた不安感の高まりを受け、プレオープン取引で3.6%下落し、11.95ドルとなった。
政治・マクロ経済の逆風
Investing.comのレポートによると、ヴァーレ株は、週末にルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領が予想外の勝利を収めたことを受け、米国上場ブラジル企業全体に広がる売り浴びせに巻き込まれた。市場の反応は、投資家が選挙結果に不意を突かれ、ブラジル関連資産からの即時的な資金引き揚げにつながったことを示唆している。
この政治的逆風は、ヴァーレのような主要な資源生産企業を含む、同地域で事業を展開する企業にとって、さらなる不確実性をもたらす。
業績懸念とアナリストによる格下げ
プレッシャーをさらに高めているのは、10月29日（木）の市場取引終了後に発表予定のヴァーレの2026年第3四半期決算です。アナリストのコンセンサス予想である1株当たり利益（EPS）は0.33ドルで、前年同期比で約47.6%の減少となります。
Adヴァーレは過去3四半期連続でコンセンサスEPS予想を下回っており、投資家の信頼感は近年さらに低下しています。ウォール街のアナリストによる相次ぐ目標株価引き下げも、投資家心理に重くのしかかっています。
- ドイツ銀行は、利益率と販売量の減少を理由に、目標株価を16.50ドルから15.00ドルに引き下げました。
- UBSは、当初の目標株価16.50ドルから、2回に分けて14.50ドルに引き下げました。
モルガン・スタンレーは、貴金属を非鉄金属よりも優先する姿勢を示し、目標株価を16.50ドルから15.50ドルに引き下げた。
投資家心理
ネガティブなセンチメントをさらに強める要因として、最近の提出書類から機関投資家が保有株を縮小している可能性が示唆されている。10月25日、モンドリアン・インベストメント・パートナーズは、ヴァーレ株の保有株数を削減したことを詳細に記した通知を提出した。これは、決算発表を前に機関投資家の判断に変化が生じている可能性を示唆している。