ロイヤル・カリビアンがサンダルズ・リゾートの株式50％を30億ドルで取得へ

ロイヤル・カリビアンは、サンダルズ・リゾート・インターナショナルの株式の50%を30億ドルで取得することに合意しました。これは、同社史上最大の買収となります。フィナンシャル・タイムズ紙によると、この取引により合弁会社が設立され、カリブ海有数のオールインクルーシブ・リゾート企業であるサンダルズの企業価値は60億ドルと評価されます。

戦略的根拠と取引構造

この取引により、サンダルズがカリブ海全域に所有する20のホテルを統括する新たなパートナーシップが誕生します。サンダルズを創業したスチュワート家は、残りの50%の株式を保有し続けます。合弁会社の取締役会は、ロイヤル・カリビアンのジェイソン・リバティCEOとサンダルズのアダム・スチュワート会長が共同で監督します。

リバティCEOは、このパートナーシップを、ロイヤル・カリビアンのより幅広いバケーション・プラットフォーム構築戦略における「重要な次のステップ」と位置付けました。この動きは、2つの著名な旅行ブランドを統合することで、「世界で最も高く評価されているリゾート・ポートフォリオの一つをさらに強化・成長させる」ことを目的としています。

市場の反応と財務状況

この買収の可能性に関するニュースは、投資家の反発を招きました。ロイヤル・カリビアン（NYSE: RCL）の株価は火曜日に6.1%下落して取引を終えました。年初来では17%下落しており、現在の時価総額は約620億ドルとなっています。

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この取引の主な内容は以下のとおりです。

• 買収価格：50%の株式取得に対し30億ドル
• 評価額：サンダルズ・リゾーツ・インターナショナルに対し60億ドル
• アドバイザー：サンダルズ側はバンク・オブ・アメリカとPJTパートナーズ、ロイヤル・カリビアン側はペレラ・ワインバーグとモルガン・スタンレーがアドバイザーを務めました。
• 完了予定時期: 本取引は2027年初頭に完了する見込みです。

背景と経緯

本合意は、サンダルズ・リゾートの売却に向けた長年の試みが失敗に終わった後に成立しました。売却プロセスは、創業者ゴードン・“ブッチ”・スチュワート氏の2021年の死去とその後の家族間の法的紛争によって複雑化したと報じられています。サンダルズはカリブ海地域最大の民間雇用主であり、カップル専用のフラッグシップリゾートと、ファミリー向けのビーチズ・リゾート・ブランドの両方を運営しています。

マイアミに本社を置くロイヤル・カリビアンにとって、今回の買収は、71隻の船隊を擁する中核事業であるクルーズ事業以外の分野への事業拡大をさらに推し進めるものです。同社は2018年に高級クルーズ会社シルバーシーの株式の過半数を10億ドルで取得し、その後完全子会社化しました。