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中東情勢緊迫化で債券利回り上昇、原油は高値から一服
Summary
米国とイランの軍事的衝突が激化し、地政学リスクの高まりから世界の債券利回りが上昇した。一方、原油価格は急騰後に落ち着きを取り戻しており、市場はトランプ米大統領の抑制的な発言に注目している。
米国とイランの軍事的な応酬が激化し、中東情勢の緊迫化が市場の懸念材料となっている。しかし、原油価格は一時的な急騰後に反落するなど、市場はトランプ米大統領の抑制的な発言と実際の軍事行動のバランスを慎重に見極めている。
米・イラン間の緊張激化
報道によると、米国は9日にイランの関連施設に対して追加の攻撃を行い、イラン側もクウェート、バーレーン、カタールを標的とした報復攻撃で応じた。これは、トランプ米大統領がイランとの暫定合意は「終わった」と述べたことに続く動きである。
一方でトランプ大統領は、全面的な戦争の再開は望んでいない姿勢も示唆。「何が起きても非常に迅速に終わるだろう」と述べ、事態の沈静化に含みを持たせた。市場関係者は、この抑制的なメッセージをより重視している模様だ。
市場の反応は限定的
地政学リスクの高まりを受け、世界の債券利回りは木曜のアジア市場で上昇を続けた。特に日本の10年物国債利回りは30年ぶりの高水準に達し、インフレ懸念も相場の重しとなっている。
Ad一方、原油市場の反応は比較的穏やかだ。ブレント原油は前日に5%以上急騰したが、その後は上げ幅を縮小し、1バレル78ドル前後で推移している。市場では、ホルムズ海峡を巡る慢性的な不安定さを織り込む形で、原油価格に上乗せされるリスクプレミアムが意識されている。
株式市場はまちまちな展開となった。米国では半導体株が買われ、ナスダック総合指数を押し上げた。韓国のSKハイニックスの株価も、280億ドル規模の米国での株式売却が7倍以上の応募超過となったことを好感し5%上昇した。しかし、アジア市場全体では上昇の勢いは続かなかった。
FRBのインフレ懸念
8日に公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の6月開催分の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨では、利上げか据え置きかで委員の意見が二分していたことが明らかになった。「数人の参加者」が即時利上げの可能性に言及し、物価圧力が「より広範に」なっているとの指摘がなされた。
議事要旨では、AI分野への活発な投資がもたらすインフレ効果の可能性についても議論されたことが示されている。FF金利先物市場は、2027年1月までに38ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。