JEDI ETFはライバルを凌駕し、新興ドローンセクターでは防衛志向が鍵となることが証明された。

ドローンに特化した上場投資信託（ETF）は、過去1年間で世界的に小規模ながらも明確なカテゴリーを形成し、初期の運用実績データからは投資戦略の大きな乖離が明らかになっている。Investing.comが9月28日に発表したレポートによると、ドローン技術と幅広い防衛産業関連銘柄を組み合わせたDefiance Drone & Modern Warfare ETF（JEDI）は、ドローンセクターのみに特化したETFを大きく上回るパフォーマンスを示している。

パフォーマンスと戦略の乖離

米国上場のJEDIは、年初来で+6.08%のリターンを達成しており、最も近い競合ファンドの損失とは対照的だ。この好成績は、BITA Drone & Modern Warfare指数に連動するポートフォリオ構成に起因していると考えられる。この構成により、既存の防衛関連企業とドローン専業企業の両方に投資することが可能となっている。レポートによると、JEDIの運用資産総額（AUM）は1億9560万ドルに達しているが、経費率は0.99%と比較的高い。対照的に、REX Drone ETF（DRNZ）は、VettaFi Drone指数に連動することで、ドローン業界へのより直接的な投資機会を提供します。この集中投資戦略により、年初来リターンは-10.00%となっています。DRNZは1億1550万ドルの運用資産を集めており、経費率は0.65%と低く、投資家にとって低コストでドローンに特化した代替投資先として位置づけられています。

市場環境と潜在的な追い風

ドローンETF市場は、投資家にとって比較的新しいテーマ型投資分野の一つであり、主要な4つのファンドはすべて過去1年以内に設定されました。このセクターへの投資理論は、政府支出の増加など、長期的な成長要因によって支えられています。

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2027年度の米国国防予算要求において、無人システムに750億ドルが割り当てられると報じられており、これは業界にとって大きな需要促進要因となる可能性があります。さらに、中国製システムに対する米国の関税は、欧米のドローンメーカーへの移行を加速させる要因と見られており、米国中心のETFの保有銘柄に恩恵をもたらす可能性がある。

欧州の選択肢と投資家へのアドバイス

欧州の投資家向けに、DefianceはUCITS準拠のファンドを2つ提供している。Xetra取引所に上場しユーロ建てのDRONGと、ロンドンに上場し英ポンド建てのDRNである。両ファンドともDRNZと同じVettaFi Drone指数に連動しており、報告書によると、年初来で為替変動による大きな損失の影響を受けている。

初期データを見ると、このテーマに関心のある投資家にとって明確な選択肢が浮かび上がってくる。JEDIの戦略は、より広範な防衛セクターの安定性を享受できる反面、運用コストが高くなる。一方、DRNZはドローン技術セクター自体へのより集中した、低コストの投資機会を提供する。